深圳市基石资产管理股份有限公司

公司介绍 COMPANY

深圳市基石资产管理股份有限公司（简称：基石资本），核心团队发端于2001年，是中国最早一批创业投资管理机构。管理团队由中国本土最早一批从事股权投资的专业人士组成，核心团队紧密合作超过15年，拥有近20年的股权投资管理经验。秉承“集中投资、重点服务”的投资方法，10多年来，基石资本稳健前行，获得了投资人和行业的高度认同。基石资本先后被清科集团评为“最佳创业投资机构前10强（外资+本土）”、“最佳创业投资机构第7名”、“先进制造业投资机构10强”；被《福布斯》评为“中国最佳创业投资机构”；被投中集团评为“中国最佳回报创业投资暨股权投资机构TOP10”、“中国最佳创业投资机构前10强”；被《证券时报》评为“最具竞争力创业投资机构”、“最佳退出创投机构”。基石资本董事长张维2013—2015年连续三年被评为《福布斯》“中国最佳创业投资人”、2015年荣获《证券时报》颁发的“年度杰出创业投资家”，2013年荣获《证券时报》颁发的“中国创投业风云人物”奖、2012年荣获清科集团评选“中国创业投资家10强”、2010年荣获《证券时报》评选“最具前瞻性创业投资家”。基石资本总部位于深圳，在北京、上海、合肥设有办公室。

公司新闻 NEWS

张维：基石掌门人的“硅谷英雄”哲学

2017 - 07 - 21

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导读：当下中国，有人高呼资本寒冬，有人忧虑资产荒。有人抱怨这是最糟糕的年份，风口的热闹稍纵即逝。也有人还在感怀这是最好的年份，依然能够斩获混沌中奔突的独角兽。2017 年4 月，在基石资本“迷雾航行”的主题年会上，董事长张维表示，尽管当前国内外经济形势复杂，但他和他的团队依然会坚守自己的风格与打法，“不追风口、不抢热点”，即便途遇“迷雾”，也会坚定地向着心中目标前行。本文来...

基石资本管理合伙人陶涛：PE/VC，决胜第二层思维

2017 - 07 - 17

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基石资本管理合伙人陈延立：坚定地投向“中国经济转型”

2017 - 07 - 10

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2017中国风险投资金投奖揭晓基石资本斩获四项大奖

2017 - 06 - 19

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基石资本资本董事长张维出席私募股权及并购百人论坛

2017 - 05 - 10

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当今国内最顶尖的私募股权大佬都在看好什么？他们认为经济发展的风口何在？行业发展的痛点何在？2017年5月9日，由中国证券投资基金业协会私募股权及并购基金专业委员会主办，全联并购公会、基石资本等四家专委会单位协办的“私募股权及并购百人论坛”在上海举行。做为百人论坛的首场，围绕经济新常态和供给侧改革大环境下并购重组的发展进行讨论，并聚焦当前并购市场的关注领域。基石资本董事长张维受邀参会并参与了“A股并...

基石资本获评中国创投金鹰奖最具竞争力创投机构张维获评杰出创业投资家

2017 - 04 - 28

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4月27日，由证券时报社主办的2017中国创业投资高峰论坛在贵阳隆重开幕，本届论坛的主题为“创新机遇、资本趋势”。证券监管部门负责人、中小企业协会负责人及创业投资机构、中国区投资银行机构、上市公司、创业企业高管共计800人齐聚贵阳，共同探讨资本市场发展机会。大会评选出了中国创投“金鹰奖”以及中国创业企业“新苗奖”。基石资本凭借近年来在股权投资市场上卓越的成绩，斩获多项大奖，获评“最具竞争力创投机构...

基石资本斩获最佳创投、最佳回报创投、最佳中资创投、最佳定增投资机构四项大奖

2017 - 04 - 17

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2017年4月12-14日，由投中信息主办、投中网协办的“第十一届中国投资年会•年度峰会”在上海金茂君悦酒店举办。在12日晚上的颁奖典礼上，基石资本斩获投中2016年度中国最佳创业投资机构TOP10、投中2016年度中国最佳回报创业投资机构TOP10、投中2016年度中国最佳中资创业投资机构TOP10、投中2016年度中国最佳定增投资机构TOP5共四项机构大奖。此外，胡润研究院携手投中...

新闻资讯 / News More

基石资本管理合伙人陶涛：PE/VC，决胜第二层思维

2017 - 07 - 17

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2017年7月12日，由清科集团主办的《第十一届中国基金合伙人峰会》在北京如期举行，峰会邀请了知名优秀FOFs、政府引导基金、上市公司、险资、私人银行、财富管理机构、富有家族及个人、VC/PE机构出席，深度探寻国内外LP市场发展趋势，分享最新的资产配置策略。基石资本管理合伙人陶涛应邀出席并参与了主题为“2017年中国股权投资市场竞争新格局”的专题讨论。会上，陶涛首先向与会嘉宾们简要地介绍了基石资本：基石资本的核心团队发端于2001年，目前管理VC、PE、定向增发、并购等类型的基金40余只，累计资产管理规模达400亿元。基石资本在VC/PE领域累计投资项目超过100家，其中40多家已经实现成功退出，累计本金回报逾8倍。以下内容根据陶涛的发言整理：从过去五年到未来，怎么看行业间的竞争问题？陶涛：目前从竞争的格局...

基石资本管理合伙人陈延立：坚定地投向“中国经济转型”

2017 - 07 - 10

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7月6日，“中国私募行业百人论坛”第二期——“创业投资及早期投资百人论坛”在深圳举行。本次论坛由中国证券投资基金业协会创业投资基金专业委员会和早期投资专业委员会主办、前海母基金（前海方舟资产管理有限公司）协办，并得到深圳市人民政府金融发展服务办公室、深圳市南山区人民政府的大力支持。基石资本管理合伙人陈延立受邀出席并参与了《资本市场新政与价值投资》的专题讨论。以下内容摘自陈延立的发言：最近颁布的一系列资本市场新政，涉及资本市场很多领域。我们基石资本目前的业务，除了PE之外，还包括VC、并购、定向增发、二级市场。这些品种，我都做过，因此对新政的后果和影响感受比较深。比如关于对早期投资的鼓励和优惠，对减持股票的限制，资管产品税收、IPO及并购重组节奏等多个方面。主持人在前面发言讲到，对于新政市场反应存在很大的分歧。仅仅从我们基金管理的体会来讲一讲。首先，减持新规出来，对于...

2017中国风险投资金投奖揭晓基石资本斩获四项大奖

2017 - 06 - 19

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为致敬风投行业年度标杆，记录风投市场榜样，推动风险投资发展进程，中国风险投资研究院依托于其深厚的研究底蕴以及庞大的市场调研数据，通过对数据分析、业绩评估、业界影响等严格筛选，潜心打造的“中国风险投资年度大奖-金投奖”重磅推出。颁奖典礼于2017年6月17日晚与第十九届中国风险投资论坛同步召开。基石资本凭借卓越的投资成绩，一举斩获四项大奖，分别是2017中国最具影响力投资机构、2017中国医疗健康领域投资机构TOP20、2017中国文化传媒领域投资机构TOP20；基石资本董事长张维荣获2017中国最具影响力投资人TOP20。颁奖典礼上，全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智先生，广州市副市长、南沙区委书记蔡朝林先生，广州市海珠区委委员、常委、书记马正勇先生，黄埔区、广州开发区区委政策研究室主任陈永品先生，中国风险投资论坛CVC...

项目动态 DYNAMIC

科技金融龙头企业科蓝软件成功登陆A股

6月8日，科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司（以下简称“科蓝软件”，股票代码：300663）成功登陆深圳证券交易所创业板，发行价格7.27元/股，开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。科蓝软件成立于1999年，是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建，从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资，两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 “2013年基石资本就准备投资科蓝软件，但当年其融资计划已没有额度，我们没有放弃‘追求’它，在2014年科蓝软件启动下一轮融资时，坚决地出手了”，基石资本管理合伙人王启文表示，科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一，科蓝软件属于科技金融领域，1999年就成立了，在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行，中国银行业的体量很大，随着互联网、移动互联网时代的到来，对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出，因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等，所以市场需求量剧增。我们判断，科技金融行业值得布局。公开资料显示，科蓝软件抓住了中国银行业电子渠道建设大力投入及互联网金融快速发展的机遇，业务规模持续增长。2014-2016年，公司分别实现营业收入32,450.24万元、50,796.95万元和65,465.69万元，三年的平均增长率为39.80%，处于快速成长阶段。其二，基石资本的投资历来注重考察企业家的企业家精神。基石资本董事长张维曾多次在公开场合强调，唯有企业家精神才是投资者获得百倍回报的根源。王启文说，王安京本人在科技金融领域积累深厚，早年曾在中国银行电脑部工作，80年代出国留学，获得美国纽约州立大学信息技术与管理科学双硕士，其后在全球知名的几大银行的IT部门工作，包括巴克莱银行、花旗银行、AIG等，积累了大量业务经验，特别是国外银行的一套理念，王安京合理地引进到了国内。 ...

2017 / 06 09

科技金融龙头企业科蓝软件成功登陆A股

2017 - 06 - 09

科蓝软件成功过会上半年基石资本IPO项目已达3家

4月25日，证监会发审委公告，北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目，两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。截至目前，2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中，吉大通信于1月23日成功登陆创业板，科森科技于2月14日成功登陆主板。 “2016年以来，基石资本投出的上市公司包括：欧普照明（603515）、丝路视觉（300556）、幸福蓝海（300528）、德展健康（000813）、凯莱英（002821）、科信技术（300565）、吉大通信（300597）、科森科技（603626）、科蓝软件（已过会）。” 2016年以来，基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道，主要是投资的企业质量比较好，即使是在IPO暂停期间，这些企业业务和财务仍然稳健发展，于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外，基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域，这些行业自身有发展空间，符合当前社会经济发展的大趋势。目前，基石资本累计管理资产规模400亿元，累计投资企业100家，单个项目投资金额超过1亿元，产品线从传统的PE/VC投资，扩展到并购基金、定增基金等。科蓝软件是一家国内领先的银行 IT 解决方案供应商，主营业务是向以银行为主的金融机构提供软件产品应用开发和技术服务，可为银行等金融行业企业提供 IT 咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等一揽子解决方案。公司产品涵盖银行渠道类、业务类和管理类领域，主要产品包括电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统以及银行核心业务系统等银行 IT 解决方案。公司的电子银行系统主要包括网上银行、手机银行、微信银行等电子渠道产品，随着商业银行信息化水平的不断提升，电子渠道逐渐取代柜台成为商业银行业务收入的主要来源，电子渠道成为银行向“以客户为中心”转型的重点。基石资本在科技行业的投资案例介绍科蓝软件（已过会），是一家国内领先的银行 IT 解决方案供应商，主营业务是向以银行为主的金融机构提供软件产品应用开发和技术服务，可为银行等金...

2017 - 04 - 26

科森科技成功登陆上交所基石资本又一明星项目诞生

继吉大通信1月23日成功登陆创业板后，2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午，昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市，股票代码“603626”，开盘即顶格上涨44%，报27.14元/股。按今日收盘价计算，基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股，发行价18.85元/股。科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目，秉承“集中投资，重点服务”的投资理念，基石资本对看好的项目敢下重注，在科森科技这个项目中，基石资本位居第二大股东。招股说明书显示，科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业，为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户，公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示，科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考：第一，科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。第二，2014年科森的业务在从传统的精密制造向新消费电子领域转移。“团队不愿意停留在原有的业务和技术，希望有突破，他们迅速捕捉到了市场变化带来的机会，以手机和平板电脑为利润的主要增长点，我们很认可这种转移。科森科技通过技术上的改进、设备上的投资，跟上了客户的需求，特别是获得了苹果公司的认可和欣赏，从外围供应商提升为苹果的核心供应商，给科森带来了很多发展机会。”林凌说，除了消费电子市场外，科森科技同时在新能源、医疗器械等领域进行多元化的尝试，回避对单一行业、单一品牌过度依赖，开拓了发展空间。第三，科森的团队很有干劲也很有思想，他们在精密机械、智能化设备上进行了大规模的投入和引进人才，为公司的业务拓展、产能扩张，迎接新机会和挑战铺垫了基础。第四，在迅速发展的过程中，科森科技对资本市场很重视，把产业的发展和资本的应用进行了有机的集合，对公司的发展提供了很大的帮助，充分说明这家企业非常具有战略眼光。“基石资...

2017 - 02 - 09

吉大通信今日成功登陆创业板基石资本喜迎开门红

随着吉大通信成功登陆A股，基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午，吉大通信（证券代码：300597）在深圳证券交易所鸣锣开市，正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股，发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停，报7.96元。基石资本秉承“集中投资，重点服务”的投资理念，多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份，在吉大通信这个项目中，基石资本位居第二大股东。公开资料显示，吉大通信2015年度，公司实现营业收入4.51亿元，净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质，拥有10项专利及48项著作权，并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力，形成了自主创新的知识产权体系，始终跟踪国内外的先进技术，可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。多年来，基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念，对于看好的项目，敢下重注大比例持股，这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上，经基石资本投资后成功上市的企业或企业家，均与基石资本保持良好的合作关系，全部返投基石旗下基金成为LP。目前，基石资本管理资产规模350亿元，累计投资企业100家，单个项目投资金额超过1亿元，产品线从传统的PE/VC投资，扩展到并购基金、定增基金、天使投资。 2016年以来，基石资本投出的上市公司达8家。基石资本副董事长林凌在接受记者采访时分析道，主要是投资的企业质量比较好，即使是在IPO暂停期间，这些企业业务和财务仍然稳健发展，于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外，基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域，这些行业自身有发展空间，符合当前社会经济发展的大趋势。2016年以来，基石资本投出的上市公司包括：欧普照明（603515）、丝路视觉（300556）、幸福蓝海（300528）、德展健康（000813）、凯莱英（002821）、科信技术（300565）、吉大通信（300597）、科森科技（603626，待发行上市）。展望中国私募股权投资行业，林凌向记者表示，整个私募股权投资行业还会加速发展，具体到投资方向上，将重点关注文娱、医药、消费等行业，对于传统...

2017 - 02 - 03

昆山科森成功过会 14亿的珠峰基石基金已投出7家IPO公司！

基石资本 12月14日，证监会发审委公告，昆山科森科技股份有限公司成功通过IPO审核，基石资本旗下的珠峰基石基金投资的项目再结硕果。截至目前，由珠峰基石基金投资的IPO上市企业包括索菱股份（002766）、幸福蓝海（300528）、欧普照明（603515）、丝路视觉（300556）、科信技术（300565）、凯莱英（002821），昆山科森是珠峰基石基金过会的第七家IPO企业。此外，嘉林药业借壳天山纺织成功上市，现已更名德展健康（000813）；康欣新材（600076）已成功借壳青鸟华光上市。公开资料显示，珠峰基石实缴出资额14亿元，19个项目全部锁定了退出路径，无一损失本金。其中有8个项目实现退出（包括1家IPO、1家借壳上市并解禁退出）；等待解禁的项目有6家，另外有1家已经通过审核即将发行上市、1家借壳项目在会审核；新三板成功挂牌并增值的有2家（其中1家部分退出并收回本金）；投资上市公司康恩贝三年期定增，帐面增值100%。据了解，珠峰基石累计投资了19个项目，所有项目都有了明确的退出方式：6个项目IPO上市1个项目IPO过会待发3个项目2家借壳上市；1家借壳待审核1个项目三年期定增，账面增值100%2个项目新三板，其中1个项目部分退出收回本金6个项目转让或其他方式退出，全部收回本金＋利息从中国资本市场回报角度看，退出方式不同带来的回报差异是巨大的。现在如果独立IPO回报率最高可以达到10倍，那么换股上市回报大约只有三倍，被大股东收购则只有一倍。由此可见，能否独立IPO是目前投资估值的核心因素，在具有最高回报率的独立IPO的能力上，基石资本已具有较强能力。当然，中国资本市场独立IPO回报率如此之高，也与中国资本市场的制度有密不可分的关系。“基石资本是中国最早的创业投资机构之一，经过15年的沉淀后，目前管理了私募股权、定向增发、并购等类型的投资基金40余只，资产管理规模350亿元。基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念，在先进制造、TMT、医疗健康、消费与服务等领域，培育和造就了一批行业领袖与细分行业的龙头。”企业简介昆山科森是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业，以产品研发、模具研发和工艺流程设计为核心，以精密冲压和精密切削等制造技术为基础，为客户提供手机及平板电脑结...

2016 - 12 - 15

科信技术登陆A股基石资本TMT领投开花结果又一家

掬水月在手，弄花香满衣。11月22日，科信技术（股票代码300565）登陆深交所创业板，科信技术董事长陈登志，基石资本管理合伙人林凌和王启文共同参与了敲钟仪式。借用王启文“深挖井”的比喻，基石资本早已系统布局TMT领域的投资，而不是单一服务某个项目，这帮助基石资本领投的索菱股份、欧普照明等企业在最近一两年先后成功IPO。说起与科信技术的缘起，王启文谈起了赛道与赛手的核心投资策略，两者重要性是一致的。通俗地说，赛道是行业政策和发展空间，赛手是公司创始运营团队。在基石资本看来，科信技术为光纤接入提供网络连接设备及技术服务，该行业获得中国移动、中国联通和中国电信三大通信运营商的持续巨大投入，是TMT行业的重要投资方向。对于科信技术的创始人团队，王启文带领基石资本TMT团队前往多次接触，科信技术务实风格与基石资本做事风格一致，双方很快建立了信任关系。信任关系的建立是相互选择和加强的一个过程。在双方接触的早期，科信技术接待了许多有兴趣的机构，当时想投科信的机构有10多家。不过，基石资本过往投资TMT企业的案例、业绩，以及为企业IPO前后提供的增值服务，吸引了科信技术，最终，科信技术仅仅选择了基石资本一家机构。科信技术3位创始人曾在同一家公司工作，与基石资本王启文一起担任科信技术的4位非独立董事。从基石资本的角度看，如果了解基石的重点投资风格就不会感到惊讶，目前公司350亿元的投资规模只对应着约100家公司，远远低于同行业同等规模至少300家的投资数量。从科信技术的角度看，如此重要的董事席位意味着基石资本能够提供非常专业的服务。科信技术招股说明书介绍，公司是一家专注于提供FTTX（多种光纤宽带接入技术）接入网、无线接入网和传输网中通信网络物理连接设备、应用解决方案和技术服务的高新技术企业。并且，随着通信技术的发展、新材料的应用，科信技术的主要产品不断创新、升级以适应通信行业技术的快速更替。王启文说，基石资本的定位是股权投资产业链的组织者，这也是基石资本在业内首先提出的说法。基石资本在上一次年会中，组织许多细分行业的企业家开展圆桌论坛，抽丝剥茧地讨论所属行业的最新动态和发展趋势。尤其是对于行业的上下游产业链企业，基石资本持续进行投资布局，产生了显著的协同效应，并且为企业IPO之后的衍...

2016 - 11 - 22

制药大咖凯莱英登陆A股基石资本医药投资再传捷报

“我们既不会预测宏观经济，也不会预测二级市场，我们所能做的是，聚焦于股权投资，服务于产业链，辨明中国经济结构转型情况下的产业机会，精耕细作，不追求规模，为信任我们的投资人奉献回报，为所投资的企业茁壮成长持续服务。” ——基石资本董事长、管理合伙人张维题材迭出、追涨杀跌的A股市场，与基石的股权投资几乎是两个维度空间。11月18日，制药大咖凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（简称凯莱英，股票代码002821）成功登陆A股，公司股票开盘即顶格大涨44%。其背后的创投股东基石资本也浮出水面。事实上，凯莱英是基石资本领投的项目，基石资本在医药领域的领投项目已连续成功运作多次。 “早期市场对企业能否做起来有不同的观点，在资本和管理等方面我们给予有针对性的支持。现在企业通过全球生物制药CMO（合同生产）方式把自己的价值体现出来了，未来我们按照招股书披露的计划，向更高的平台发展，在一些领域打破欧美主流跨国制药企业的垄断。”凯莱英董事、基石资本副董事长林凌表示。基石资本是凯莱英的重要创投股东，在其董事会享有一个席位，这样的情况在基石资本领投的项目中很常见，便于基石资本为所投企业提供增值服务。“集中投资、重点服务”是基石资本的投资策略，基石资本目前的资产管理规模约350亿元，所投企业近100家，而业内类似管理规模的私募股权投资机构的投资数量通常在300家。支持重点投资的另一个原则是产业链挖掘。一家野心勃勃的创业公司需要的不仅仅是资本支持，谁说鱼和熊掌不可兼得，从一开始基石资本就提出做股权投资产业链的组织者，这也应该是国内首家明确该理念的创投机构。林凌介绍，基石资本在医药领域有着深刻的细分行业理解和丰富的案源储备，一直从疾病和行业两个维度筛选供求关系不匹配的投资机会。通过和医药行业企业家交流和案头分析，形成了对细分行业的具体投资策略和投资方向，并且根据政策和市场适时调整。基石资本长期对全球医药外包行业进行梳理，并对中国境内领先的CRO、CMO企业长期跟踪。随着近10年来的大型医药企业的研发、生产外包比重增加和小型制药企业的“虚拟”研发生产模式的流行，全球医药外包市场以...

2016 - 11 - 18