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2017 - 12 - 28
基石资本2017年完美收官。12月27日,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司(以下简称:新产业)成功通过创业板IPO审核,这是继11月底开封制药借壳辅仁药业通过并购重组委审核后,基石资本在一个月内实现两个医药类项目获通过。    新产业是专业从事研发、生产、销售“全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂”的国家级高新技术企业,其强大的研发实力和生产能力,填补了国内在体外诊断领域的空白,打破了该领域长期被国外厂家产品垄断和技术封锁的局面,公司已成为中国化学发光免疫定量分析领域的领先者。2014、2015年、2016年,公司净利润分别为2.53亿元、2.49亿元、4.52亿元,2017年上半年已实现利润2.44亿元,增长相当稳健。    对于当初投资新产业,基石资本管理合伙人王启文表示,作为免疫诊断领域中的主流技术,化学发光免疫诊断凭借灵敏度高、特异性好、自动化程度高的优势在医学临床的需求极大,但国内三级医院以上的高端市场主要被国外全自动化学发光免疫分析系统所垄断。新产业是国内早批进入该细分市场且业绩突出的一家企业。2010年,新产业推出全自动化化学发光免疫分析仪,该产品已达到国际同类产品水平。基于对IVD行业的看好和新产业自身突出的表现,2014年,基石资本旗下芜湖领航基石基金重点投资了新产业。   ...
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2018 - 01 - 02
近日,基石资本宣布了对共享按摩椅领导品牌乐摩吧的投资。 乐摩吧成立于2014年,是一家分时租赁按摩椅服务商,其定制按摩椅主要分布在购物中心等场所,用户在使用微信、支付宝等方式自助支付后,即可享受计时按摩服务,收费标准以6元钱6分钟起步。目前乐摩吧已投放数万台共享按摩椅,覆盖全国 300 多个城市。在整个按摩椅市场所覆盖的商业体中,乐摩吧覆盖渗透率超过60%,在行业中遥遥领先。 基石资本助理总裁季刘昱认为:“我们非常看好共享按摩椅以及乐摩吧作为行业领导品牌的巨大发展空间:由于共享按摩椅具有强大生命力和拓展性,可切入众多线下休闲娱乐场景,至少具有200-300万台量级的巨大空间,乐摩吧占据其中10%-20%的市场份额值得期待;同时移动支付与物联网的基础设施普及,新一代的共享按摩椅相比过去投币按摩椅消费更便捷、运营更智能、用户数据更完整,具备更多流量入口与流量变现价值。” 乐摩吧创始人谢忠惠曾是两家知名按摩器材企业总经理,在产品设计和铺设渠道上经验丰富,尤其注重产品质量把关。谢忠惠团队曾花费八个月将现有按摩椅硬件部分改进,增加移动支付模块和无线通信模块,同时开发按摩椅后台管理系统。目前,乐摩吧投放的大部分按摩椅市场价都在两万以上。 出色的运营能力也是基石资本看好乐摩吧的主要原因。相较共享单车,共享按摩椅行业的进入门槛较高。原因在...
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2018 - 03 - 26
近日,北京五元文化传媒有限公司宣布完成B轮数亿元人民币融资,由基石资本领投,芒果文创、中金启辰新兴产业股权投资基金、浙江文化产业成长基金跟投。五元文化于2015年12月成立,因出品《白夜追凶》、《灭罪师》、《画江湖之不良人》等超级网剧而被市场认可,成为“网剧第一厂牌”。此前,五元文化曾获得经纬中国、柠萌影业的投资。2017年影视行业风头最劲的公司中一定有五元文化的一席之地,其制作并参与出品的爆款网剧《白夜追凶》以集均超过1.7亿、总播放量超过54亿、和在豆瓣年度国产剧最高分9.0的成绩圆满收官,并成为中国首部被Netflix收购全球播出的网剧,被行业称为“网剧拐点”,其“纯网生”基因也成为被各大资本关注的核心。本轮领投方基石资本表示:“传统电视媒体与网络视频平台竞争的加剧,给了剧集制作公司巨大的发展空间,但新兴网剧公司凭借对网生内容的更深理解、对美韩网剧的先进的拍摄手法、制片流程的更新学习,有希望比传统电视剧公司更快一步抢占新兴的网剧市场份额”。五元文化创始人、导演、制片人五百自2014年通过《心理罪》打造超级网剧概念后就从未停止创新脚步。(五元文化创始人、弧光联盟发起人、导演五百)2016年,五百携手导演杨苗推出国内首部双语对白的本格罪案推理网剧《灭罪师》;同年五百与导演王伟联合执导漫改武侠网剧《画江湖之不良人》,重新定义2.5次元,并在豆瓣获得8.2分的好成绩,开启国内漫改剧风...
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2016 - 11 - 04
柔宇科技有限公司(Royole Corporation)与WARMSUN Holding Group近日共同宣布,双方正式签署最新Pre-D轮投资协议,WARMSUN Holding Group对柔宇科技投资5亿元人民币,目前投资款已全部到账。此次融资后,柔宇科技市值正式突破200亿人民币(30亿美金),成为全球科技行业成长最快的创业企业之一。柔宇科技是基石资本投资的重点项目之一,2015年8月,基石资本参与了柔宇科技的C轮融资。柔宇科技创始人兼CEO刘自鸿表示:“柔宇的使命是通过技术创新让人们更好地感知世界。柔宇自主开发的柔性显示技术、柔性电子传感技术和头戴虚拟显示技术,在国际上受到了广泛的关注和支持。柔宇希望用科学与艺术相结合的技术创新,为下一代电子信息产业的发展带来更多可能性。此次柔宇与WARMSUN Holding Group的携手合作,将进一步帮助公司在研发、生产以及销售等领域投入更多资源,加速公司的全面发展。” 柔宇在成立后的四年内,不断开创行业内的新纪录,先后发布了:(1)可自由卷曲折叠的0.01毫米全球最薄彩色柔性显示屏;(2)透明可隐形的新型柔性传感器及其系列产品;以及(3)基于新型显示和传感技术的智能终端产品,包括首创可折叠式3D弧形巨幕头戴虚拟影院设备Royole X与Royole Moon。 柔宇的新型产品和技术已销售至全球15个国家和地...
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2016 - 11 - 11
康众已在全国已建立256个直营服务网点,13个信息化区域中心仓库,1700多名专业员工,平均每月为近3万家维修企业提供10次以上的服务,业务覆盖27省125个地级市。 AC汽车(acqiche.com)讯,国内最大的汽配供应链专业服务商——康众汽配连锁(以下简称“康众”)正式获得由高盛集团分两期投资的5000万美元B轮首轮融资并交割完成,这是高盛在中国汽车后市场的第一个股权投资项目。2015年6月,康众曾获得基石资本领投的近2亿元A+轮融资。 汽车及汽车后市场是基石资本重点关注的领域之一,除了康众汽配连锁,基石资本还投资了爱卡汽车网、索菱股份(已在A股上市,股票代码002766)、车王二手车、有壹手、车鉴定等,投资布局深入产业的上下游。 成立于2013年的新康众,是国内第一批直接服务终端修理门店的B2B售后配件直营经销商,是博世、盖茨、舍弗勒、索菲玛、飞利浦、NGK、曼.胡默尔、ENEOS、3M、阿西莫、力普拉斯等众多国内外知名品牌的战略合作伙伴或专业维修网络服务商,并在全国已建立256个直营服务网点,13个信息化区域中心仓库,1700多名专业员工,平均每月为近3万家维修企业提供10次以上的服务,业务覆盖27省125个地级市。 康众汽配连锁创始人兼总裁商宝国认为,这个行业的修理厂客户对零部件的需求其实很简单:准确供应、有货、快速送达。...
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2016 - 11 - 04
11月4日,深圳丝路数字视觉股份有限公司在深圳证券交易所挂牌上市,证券简称“丝路视觉”,股票代码300556。公司股价开盘不到40分钟便上涨了44.04%。  作为丝路视觉的第二大股东,基石资本管理合伙人林凌(上图左一)、陈延立(上图右一)出席了当日的敲钟仪式。 丝路视觉的上市公告书显示,2015年公司营业收入为3.46亿元,归属母公司所有者的净利润为3131.8万元。 丝路视觉作为一家数字视觉综合服务供应商,始终专注于CG的技术应用与市场推广,将CG技术与艺术相结合,依托稳健的技术实力和优秀的创意设计能力,为各行业的客户提供数字视觉服务。经过十多年的积累,丝路视觉已经成为目前国内领先的数字视觉综合服务供应商。 丝路视觉表示,本次登陆A股市场,为进一步提供公司的综合实力和竞争优势提供了良好的契机。公司未来三年将继续致力于数字视觉创意和技术的应用及推广,着力把丝路视觉建设为国内一流、国际知名的品牌。 对于投资者最为关注的盈利能力问题,丝路视觉称,公司将抓住CG应用产业进入快速发展期所带来的市场机遇,发挥自身核心优势,通过有效的市场开拓措施,使公司在未来的营业收入、经营利润持续增长并达到较大的规模。 未来CG动态视觉、CG场景综合服务业务、在线渲染、影视业务、游戏美工、舞美演艺、VR虚拟现实都将成为丝路视觉业务发展和...
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2016 - 11 - 18
“我们既不会预测宏观经济,也不会预测二级市场,我们所能做的是,聚焦于股权投资,服务于产业链,辨明中国经济结构转型情况下的产业机会,精耕细作,不追求规模,为信任我们的投资人奉献回报,为所投资的企业茁壮成长持续服务。”  ——基石资本董事长、管理合伙人张维    题材迭出、追涨杀跌的A股市场,与基石的股权投资几乎是两个维度空间。11月18日,制药大咖凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(简称凯莱英,股票代码002821)成功登陆A股,公司股票开盘即顶格大涨44%。其背后的创投股东基石资本也浮出水面。事实上,凯莱英是基石资本领投的项目,基石资本在医药领域的领投项目已连续成功运作多次。  “早期市场对企业能否做起来有不同的观点,在资本和管理等方面我们给予有针对性的支持。现在企业通过全球生物制药CMO(合同生产)方式把自己的价值体现出来了,未来我们按照招股书披露的计划,向更高的平台发展,在一些领域打破欧美主流跨国制药企业的垄断。”凯莱英董事、基石资本副董事长林凌表示。   基石资本是凯莱英的重要创投股东,在其董事会享有一个席位,这样的情况在基石资本领投的项目中很常见,便于基石资本为所投企业提供增值服务。“集中投资、重点服务”是基石资本的投资策略,基石资本目前的资产管理规模约350亿元,...
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2016 - 11 - 22
掬水月在手,弄花香满衣。11月22日,科信技术(股票代码300565)登陆深交所创业板,科信技术董事长陈登志,基石资本管理合伙人林凌和王启文共同参与了敲钟仪式。 借用王启文“深挖井”的比喻,基石资本早已系统布局TMT领域的投资,而不是单一服务某个项目,这帮助基石资本领投的索菱股份、欧普照明等企业在最近一两年先后成功IPO。  说起与科信技术的缘起,王启文谈起了赛道与赛手的核心投资策略,两者重要性是一致的。通俗地说,赛道是行业政策和发展空间,赛手是公司创始运营团队。 在基石资本看来,科信技术为光纤接入提供网络连接设备及技术服务,该行业获得中国移动、中国联通和中国电信三大通信运营商的持续巨大投入,是TMT行业的重要投资方向。对于科信技术的创始人团队,王启文带领基石资本TMT团队前往多次接触,科信技术务实风格与基石资本做事风格一致,双方很快建立了信任关系。 信任关系的建立是相互选择和加强的一个过程。在双方接触的早期,科信技术接待了许多有兴趣的机构,当时想投科信的机构有10多家。不过,基石资本过往投资TMT企业的案例、业绩,以及为企业IPO前后提供的增值服务,吸引了科信技术,最终,科信技术仅仅选择了基石资本一家机构。 科信技术3位创始人曾在同一家公司工作,与基石资本王启文一起担任科信技术的4位非独立董事。从基石资本的角度看,如果了...
媒体报道 News

深圳驱使资金“脱虚向实” 欲设创投母基金和股权交易所

日期: 2012-04-30
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 摘要:深圳市政府常务会议研究通过《关于加强改善金融服务支持实体经济发展的若干意见》。《第一财经日报》获得的相关文件显示,其内容包括将与香港试点开展双向跨境贷款、年内成立深圳前海股权交易所、设立战略新兴产业国家级创投母基金等。

        种种迹象表明,中国金融改革正在中央和地方多个层面逐渐深入。

        4月12日,深圳市政府常务会议研究通过《关于加强改善金融服务支持实体经济发展的若干意见》(下称《意见》)。《第一财经日报》获得的相关文件显示,其内容包括将与香港试点开展双向跨境贷款、年内成立深圳前海股权交易所、设立战略新兴产业国家级创投母基金等。据悉,相关工作有待国家有关部门正式批准后实施。

        业内专家认为,上述措施看似并不相关,但实际上全部指向企业融资。这些政策一旦实施,将为中小企业搭建一个更好的融资平台。

 

   搭建中小企业融资平台

         本报记者发现,文件至少有十多处提到金融对实体经济的支持和服务。

        “进一步发挥金融对实体经济的支持和服务作用,加快经济发展方式转变和产业转型升级,着重解决实业企业融资难、融资贵问题,有效抑制社会资本“脱实向虚”。”《意见》开宗明义写道。

        具体措施方面,则包括加快推进深港银行人民币贷款业务试点、设立战略新兴产业国家级创投母基金、跨国公司境内集中设立资金管理机构、年内成立深圳前海股权交易所、扩大代办股权转让系统试点、创新债券市场发展等内容。

        武汉大学金融学院副院长叶永刚教授对本报表示:“股权交易所这些都不是新鲜事,最值得关注的是跨境人民币贷款,这是全新的实验。”

        实际上,今年年初曾有消息称,人民银行广州分行曾下发文件,允许内资企业和广东省内驻港企业通过香港母公司、分公司向香港银行申请人民币贷款用于广东省内项目。本报记者以咨询名义从该行跨境办了解到,此事正在筹备之中,而具体进展,该办人士并未透露。

        广东社科院研究员黎友焕分析,深港开展双向跨境贷款,主要是香港的人民币资金具有低成本和规模化的特点。据《中国外汇》今年4月消息,截至去年底,香港存量人民币为5885亿元。

        而创投母基金和股权交易所,则为企业打开了直接融资的大门。叶永刚介绍,股权交易所实际上是地方性的证券交易所,凡是达不到沪深两市上市标准的企业,都可以在这个交易所挂牌,从而实现直接融资。而创投母基金则可对创投机构进行扶持。

        “这些措施的效应叠加起来,实际上是为中小企业搭建了一个巨大的合法融资平台。”黎友焕说。

        基石投资董事长张维告诉本报记者,一般地方政府都会要求创投机构在本地注册,资金优先用于本地企业。而政府引导基金对创投机构的吸引力非常强大,可以辐射整个珠三角乃至华南地区,吸引更多的创投机构入驻。

        “母基金”是由政府设立并按市场化模式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域。

        “招商引资只能招一个企业,但招一个创投机构进来,就能把很多企业都带进来了,而母基金又能扶持其他创投机构,能带动一大片企业。”张维说,与此同时,创投机构的股权和投资需要流动起来,相关企业股权挂牌交易后,打通了创投投资和股权流通渠道,极大推动相关企业股权流动,创投机构有了更多的退出途径,可以实现财富的增值溢价,这对促进创投的发展具有深远意义。

 

    权限之争?

        叶永刚认为,财政收入的大头归中央政府,而社会资金大多在银行系统,地方政府缺乏话语权。而深圳创投母基金迟迟未能成立,亦与受到政策限制有关。上述措施若得以推行,地方政府在资金管理上的权限,将大大提升,更重要的是,企业融资也将大受裨益。

        以创投母基金为例。据了解,10年前,国家开发银行来深圳商谈在深圳设立母基金事宜,但最终未能成为现实。最终,国家开发银行选择了苏州。2010年12月28日,中国首只国家级大型人民币母基金——总规模达600亿元的“国创母基金”正式落户苏州工业园区。实际上,早在2006年,苏州创投集团就和国开行联合推出了国内第一个10亿元人民币母基金,投资了16个基金。

        不只是苏州,上海、天津也在积极推进成立政府引导基金。去年11月,上海城投控股总裁安红军就曾表示,准备在今年联合部分产业背景国企和民企设立规模为100亿左右的母基金。而天津在更早的2001年3月,就以天津市政府设立的总额度为5亿元的市创业投资引导资金成立了母基金——天津创业投资有限公司。其官网资料显示,该公司目前已投资十余家创投公司。

        而黎友焕也持类似观点。他认为,提了很多年没有成立的原因主要是政策限制。“这次听说已经得到国家层面的默许,我估计国家政策层面已经同意,很快可能有具体的批复文件下发。”

        而张维则对此有不同看法。他认为,深圳此举实际上意在建立多层次的资本市场。“这么多年在没有政策优惠的情况下,深圳的创投机构数量位居全国第一,主要原因就是紧邻深交所和港交所,深交所以中小板和创业板为主,这符合创投投资特点,所以市场和市场要素发展全国领先。”张维说。

        他认为,深圳的创投母基金和股权交易所之所以迟迟未能成立,是因为需要合适的时机,要等待国家明确对前海的战略定位,以便找到产业发展落脚点。而现在提出正是时候。随着上述措施的正式出台,将对培育战略性新兴产业发挥重大作用。

 

  形成规模是关键

        叶永刚认为,深圳上述措施要想成为现实并不容易。“证监会虽然早就允许开展股权交易代办系统,但一直没有做起来。”

        在张维看来,股权转让代办市场,一直不活跃,并非是政策限制的因素,是“没有用心去做”。而推动其形成规模,取决于两个要素,一是完善挂牌企业的信息披露机制,二是要形成规模聚集效应。如果参与交易的创投机构和企业数量过少,市场自然难以繁荣。

        “前几天我和前海管委会人士交流时,对方表示有意将深圳高新技术产权交易所合并到未来的前海股权交易所。”张维认为,创投母基金、股权转让代办和股权交易,在机构设立和业务方面不能太过分散,深圳的高新技术园区企业的股权交易代办系统、产权交易所以及专门的私募股权转让等都可以考虑合并到未来的前海股权交易所。

        此外,应该将各省的产权交易所、股权交易代办系统进行整合,并在政策上给予支持和适当倾斜,形成规模,产生聚集效应,促进市场活跃。

        张维建议,在具体政策上,可以把全国高新技术产业园内符合条件的企业,全部纳入“新三板”,门槛放低一点,条件放宽一点,毕竟只有足够多的企业能进入市场,才是最为关键的因素。



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