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2016 - 12 - 15
基石资本   12月14日,证监会发审委公告,昆山科森科技股份有限公司成功通过IPO审核,基石资本旗下的珠峰基石基金投资的项目再结硕果。截至目前,由珠峰基石基金投资的IPO上市企业包括索菱股份(002766)、幸福蓝海(300528)、欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、科信技术(300565)、凯莱英(002821),昆山科森是珠峰基石基金过会的第七家IPO企业。此外,嘉林药业借壳天山纺织成功上市,现已更名德展健康(000813);康欣新材(600076)已成功借壳青鸟华光上市。   公开资料显示,珠峰基石实缴出资额14亿元,19个项目全部锁定了退出路径,无一损失本金。其中有8个项目实现退出(包括1家IPO、1家借壳上市并解禁退出);等待解禁的项目有6家,另外有1家已经通过审核即将发行上市、1家借壳项目在会审核;新三板成功挂牌并增值的有2家(其中1家部分退出并收回本金);投资上市公司康恩贝三年期定增,帐面增值100%。   据了解,珠峰基石累计投资了19个项目,所有项目都有了明确的退出方式:6个项目IPO上市1个项目IPO过会待发3个项目2家借壳上市;1家借壳待审核1个项目三年期定增,账面增值100%2个项目新三板,其中1个项目部分退出收回本金6个项目转让或其他方式退出,全部收回本金+利息  从...
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2017 - 02 - 09
继吉大通信1月23日成功登陆创业板后,2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午,昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市,股票代码“603626”,开盘即顶格上涨44%,报27.14元/股。按今日收盘价计算,基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股,发行价18.85元/股。 科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目,秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,基石资本对看好的项目敢下重注,在科森科技这个项目中,基石资本位居第二大股东。 招股说明书显示,科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业,为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户,公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。 基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示,科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考:第一,科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。 第二,2014年科森的业务在从传统...
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2017 - 02 - 03
随着吉大通信成功登陆A股,基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午,吉大通信(证券代码:300597)在深圳证券交易所鸣锣开市,正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股,发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停,报7.96元。基石资本秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份,在吉大通信这个项目中,基石资本位居第二大股东。 公开资料显示,吉大通信2015年度,公司实现营业收入4.51亿元,净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质,拥有10项专利及48项著作权,并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力,形成了自主创新的知识产权体系,始终跟踪国内外的先进技术,可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。 多年来,基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,对于看好的项目,敢下重注大比例持股,这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上,经基石资本投资后成功上市的企业或企业家,均与基石资本保持良好的合作关系,全部返投基石旗下基金成为LP。 目前,基石资本管理资产规模350亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定...
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2017 - 04 - 26
4月25日,证监会发审委公告,北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 截至目前,2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中,吉大通信于1月23日成功登陆创业板,科森科技于2月14日成功登陆主板。  “2016年以来,基石资本投出的上市公司包括:欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、幸福蓝海(300528)、德展健康(000813)、凯莱英(002821)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)、科森科技(603626)、科蓝软件(已过会)。”  2016年以来,基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道,主要是投资的企业质量比较好,即使是在IPO暂停期间,这些企业业务和财务仍然稳健发展,于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外,基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域,这些行业自身有发展空间,符合当前社会经济发展的大趋势。 目前,基石资本累计管理资产规模400亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定增基金等。 &...
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2017 - 06 - 09
6月8日,科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司(以下简称“科蓝软件”,股票代码:300663)成功登陆深圳证券交易所创业板,发行价格7.27元/股,开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。     科蓝软件成立于1999年,是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建,从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。    “2013年基石资本就准备投资科蓝软件,但当年其融资计划已没有额度,我们没有放弃‘追求’它,在2014年科蓝软件启动下一轮融资时,坚决地出手了”,基石资本管理合伙人王启文表示,科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一,科蓝软件属于科技金融领域,1999年就成立了,在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行,中国银行业的体量很大,随着互联网、移动互联网时代的到来,对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出,因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等,所以市场需求量剧增。我们判断,科技金融行业值得布局。 ...
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2017 - 12 - 28
基石资本2017年完美收官。12月27日,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司(以下简称:新产业)成功通过创业板IPO审核,这是继11月底开封制药借壳辅仁药业通过并购重组委审核后,基石资本在一个月内实现两个医药类项目获通过。    新产业是专业从事研发、生产、销售“全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂”的国家级高新技术企业,其强大的研发实力和生产能力,填补了国内在体外诊断领域的空白,打破了该领域长期被国外厂家产品垄断和技术封锁的局面,公司已成为中国化学发光免疫定量分析领域的领先者。2014、2015年、2016年,公司净利润分别为2.53亿元、2.49亿元、4.52亿元,2017年上半年已实现利润2.44亿元,增长相当稳健。    对于当初投资新产业,基石资本管理合伙人王启文表示,作为免疫诊断领域中的主流技术,化学发光免疫诊断凭借灵敏度高、特异性好、自动化程度高的优势在医学临床的需求极大,但国内三级医院以上的高端市场主要被国外全自动化学发光免疫分析系统所垄断。新产业是国内早批进入该细分市场且业绩突出的一家企业。2010年,新产业推出全自动化化学发光免疫分析仪,该产品已达到国际同类产品水平。基于对IVD行业的看好和新产业自身突出的表现,2014年,基石资本旗下芜湖领航基石基金重点投资了新产业。   ...
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2018 - 01 - 02
近日,基石资本宣布了对共享按摩椅领导品牌乐摩吧的投资。 乐摩吧成立于2014年,是一家分时租赁按摩椅服务商,其定制按摩椅主要分布在购物中心等场所,用户在使用微信、支付宝等方式自助支付后,即可享受计时按摩服务,收费标准以6元钱6分钟起步。目前乐摩吧已投放数万台共享按摩椅,覆盖全国 300 多个城市。在整个按摩椅市场所覆盖的商业体中,乐摩吧覆盖渗透率超过60%,在行业中遥遥领先。 基石资本助理总裁季刘昱认为:“我们非常看好共享按摩椅以及乐摩吧作为行业领导品牌的巨大发展空间:由于共享按摩椅具有强大生命力和拓展性,可切入众多线下休闲娱乐场景,至少具有200-300万台量级的巨大空间,乐摩吧占据其中10%-20%的市场份额值得期待;同时移动支付与物联网的基础设施普及,新一代的共享按摩椅相比过去投币按摩椅消费更便捷、运营更智能、用户数据更完整,具备更多流量入口与流量变现价值。” 乐摩吧创始人谢忠惠曾是两家知名按摩器材企业总经理,在产品设计和铺设渠道上经验丰富,尤其注重产品质量把关。谢忠惠团队曾花费八个月将现有按摩椅硬件部分改进,增加移动支付模块和无线通信模块,同时开发按摩椅后台管理系统。目前,乐摩吧投放的大部分按摩椅市场价都在两万以上。 出色的运营能力也是基石资本看好乐摩吧的主要原因。相较共享单车,共享按摩椅行业的进入门槛较高。原因在...
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2018 - 03 - 26
近日,北京五元文化传媒有限公司宣布完成B轮数亿元人民币融资,由基石资本领投,芒果文创、中金启辰新兴产业股权投资基金、浙江文化产业成长基金跟投。五元文化于2015年12月成立,因出品《白夜追凶》、《灭罪师》、《画江湖之不良人》等超级网剧而被市场认可,成为“网剧第一厂牌”。此前,五元文化曾获得经纬中国、柠萌影业的投资。2017年影视行业风头最劲的公司中一定有五元文化的一席之地,其制作并参与出品的爆款网剧《白夜追凶》以集均超过1.7亿、总播放量超过54亿、和在豆瓣年度国产剧最高分9.0的成绩圆满收官,并成为中国首部被Netflix收购全球播出的网剧,被行业称为“网剧拐点”,其“纯网生”基因也成为被各大资本关注的核心。本轮领投方基石资本表示:“传统电视媒体与网络视频平台竞争的加剧,给了剧集制作公司巨大的发展空间,但新兴网剧公司凭借对网生内容的更深理解、对美韩网剧的先进的拍摄手法、制片流程的更新学习,有希望比传统电视剧公司更快一步抢占新兴的网剧市场份额”。五元文化创始人、导演、制片人五百自2014年通过《心理罪》打造超级网剧概念后就从未停止创新脚步。(五元文化创始人、弧光联盟发起人、导演五百)2016年,五百携手导演杨苗推出国内首部双语对白的本格罪案推理网剧《灭罪师》;同年五百与导演王伟联合执导漫改武侠网剧《画江湖之不良人》,重新定义2.5次元,并在豆瓣获得8.2分的好成绩,开启国内漫改剧风...
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基石资本董事长张维:创投机构变身为创业企业“贴身保姆”

日期: 2017-11-20
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当前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。十九大报告提出,创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的战略支撑。要激发和保护企业家精神,鼓励更多社会主体投身创新创业。深化科技体制改革,建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系,加强对中小企业创新的支持,促进科技成果转化成为重要选项。

在这一过程中,创投等机构正在成为支持实体经济创新发展的重要一环,不仅从资金、技术等多维度“解渴”中小企业的创新实践,为创新创业提供源源不断的“活水”,更是“变身”为创新创业企业的“贴身保姆”,为创新创业提供全方位支持。

创新与资本实现“无缝对接”

“成立至今,深创投从未间断对中小创企业投资,不论资本市场景气与否,均保持一定的投资规模,年均投资企业数量达43家,近年来投资力度更是大幅提升。深创投对中小企业不仅仅是一次性投资,还会持续支持中小企业做大做强。”深创投负责人对中国证券报记者表示,要支持创新创业企业成长为明星企业,更好地创造经济社会效益。

中国证券投资基金业协会会长洪磊强调,早期投资、创业投资基金是资本市场不可分割的重要组成部分,是资本市场投早投小、支持科技创新创业、服务实体经济创新发展的重要力量;充分发挥包括早期投资、创业投资基金在内的私募股权投资基金在多层次资本市场建设中的功能与作用,是促进整个私募股权投资基金行业健康可持续发展的根本保障。

在业内人士看来,现阶段国内创投产业生态初步形成。机构层面,逐渐形成多元化主体,包括政府引导基金、商业化母基金、专业创投机构、大型企业附属创投部门或机构、天使投资等;项目源层面,“双创”活动深入推进,为创投机构储备了大量的优质标的;退出层面,由主板、中小板、创业板、新三板和区域股权交易中心组成的多层次资本市场日益完善,拓宽了创投机构的退出渠道;投资理念层面,逐步由追求短期收益的财务投资转向长期的价值投资。

“经过二十余年的发展,中国的股权投资领域已形成国资、外资、民营资本和合资机构群雄并起的局面,不同的策略、不同的专长形成多元化、多层次的股权投资分布格局。目前中国创业项目的规模和资金用量是全世界最高的,企业间的竞争也变得越来越激烈。”华平投资表示,与刚进入中国时创业公司的资金用量非常有限不同,现在企业家花小钱做大事的方式已经改变,华平看到的项目小的几十亿、大的上百亿各个层次都有,说明创业市场跟资本市场已完全结合起来。

盛世投资总裁张洋认为,当前股权投资处于大发展阶段,行业每年以翻番速度增长,强有力地支撑了实体经济的发展。而发挥主动性和创造性则让中国的股权投资走出了自己独特的道路:一是政府引导基金的体量和带动效应;二是在政府引导基金市场化角度,从业者进行了尝试摸索,不断把社会化属性诉求和市场诉求相结合;三是国家层面用股权投资基金的形式解决重点产业突破的问题,通过基金方式支持集成电路、互联网、军民融合、农业等领域的发展。

战略性新兴产业成布局重点

基石资本董事长张维认为,在创业浪潮的初期,创投机构主要扮演了资金提供者的角色,主要解决初创企业的资金“饥渴症”;进入现阶段,创投机构的角色正从资金提供者转为创业企业的“贴身保姆”。实际上,近年来创投机构在助力实体经济发展上成效显著,在企业成长上占据着越来越重要的位置。

中国证券投资基金业协会的数据显示,截至2017年二季度末,协会已备案私募基金境内直接投资规模达5.86万亿元。私募股权基金和创业投资基金投资的企业已经有589家成功登陆A股,1731家挂牌新三板,有力支持了实体经济的创新发展。从各大创投机构的具体实践可以看出,支持国家战略性新兴产业的发展已成为行业布局的重中之重。

天风天睿副总经理陈实说:“天风天睿关注对传统行业进行底层逻辑改造的新兴行业,比如金融科技,最初的互联网金融只是解决金融的一个渠道,如今的金融科技能够通过多维度数据来描摹用户画像、为用户做定价、降低信用成本,金融与科技产生了充分的化学反应,改变了传统的金融业务逻辑,相当于对金融进行重新定义。这一类对传统行业进行逻辑改造的新兴行业拥有巨大的发展潜力和空间,资本的助力效应也会更加明显。”

华平投资也表示,未来华平的投资方向一定会基于中国经济增长的方向,投资重点将聚焦于消费和服务、医疗保健、高科技、房地产、能源工业以及金融服务六大行业。华平投资会继续调动全球资源,为中国的被投企业提供相应的支持,通过帮助企业的成长,实现投资价值的最大化。

据张洋介绍,盛世投资在政府引导基金管理中,探索解决社会效益与经济效益的协同问题。探索“投资+投行”、“基金+基地”、“产业+资本”、“母基金+直投”模式,汇聚各种资本,把提高供给体系质量作为主攻方向,为各地培育新增长点、形成新动能。

探索低成本高效率配置机制

在国家大力支持“双创”的背景下,创投类基金规模目前正在不断扩大,与此同时,其在发挥支持科技创新效能上也面临不少挑战。洪磊表示,金融应当致力于探索成本更低、效率更高的资源配置机制。

深创投认为,相比引导基金作为LP的出资,创投机构的社会化募资挑战性更大。从投资维度来看,优质项目难寻、全民热潮和激烈竞争造成股权投资市场的估值过分高估;部分机构管理资金投不出去,出现资金沉淀、闲置现象,造成管理资金极大浪费。应加快培育机构投资者,大力发展政府母基金和商业化母基金,鼓励社保资金、保险资金等投资创投基金;拓展退出渠道,建设PE基金二级市场,鼓励多主体参与二级市场实践,构建多层次的二级市场发展平台。

基石资本董事长张维认为,就创投机构而言,历经多年资本市场洗礼,具有成功投资经验并获得市场认可的创业投资机构的发展在投资上具有相对优势。对于国家支持的“双创”,建议在选择创业投资机构时,采取白名单制度,给予达到一定规模、拥有优秀的管理团队、拥有成功投资经验的投资机构一定倾斜。

在张洋看来,近年来基金概念已深入人心,但许多人并未理解基金的本质,需要进一步厘清相关概念,把以融资为核心的基金和以支持新兴产业发展、以长期股权投资为核心的创业投资区分开来,对两者进行不同方式的监管,对创业投资进行大力的扶持。

本文源自《中国证券报》


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