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2016 - 12 - 15
基石资本   12月14日,证监会发审委公告,昆山科森科技股份有限公司成功通过IPO审核,基石资本旗下的珠峰基石基金投资的项目再结硕果。截至目前,由珠峰基石基金投资的IPO上市企业包括索菱股份(002766)、幸福蓝海(300528)、欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、科信技术(300565)、凯莱英(002821),昆山科森是珠峰基石基金过会的第七家IPO企业。此外,嘉林药业借壳天山纺织成功上市,现已更名德展健康(000813);康欣新材(600076)已成功借壳青鸟华光上市。   公开资料显示,珠峰基石实缴出资额14亿元,19个项目全部锁定了退出路径,无一损失本金。其中有8个项目实现退出(包括1家IPO、1家借壳上市并解禁退出);等待解禁的项目有6家,另外有1家已经通过审核即将发行上市、1家借壳项目在会审核;新三板成功挂牌并增值的有2家(其中1家部分退出并收回本金);投资上市公司康恩贝三年期定增,帐面增值100%。   据了解,珠峰基石累计投资了19个项目,所有项目都有了明确的退出方式:6个项目IPO上市1个项目IPO过会待发3个项目2家借壳上市;1家借壳待审核1个项目三年期定增,账面增值100%2个项目新三板,其中1个项目部分退出收回本金6个项目转让或其他方式退出,全部收回本金+利息  从...
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2017 - 02 - 09
继吉大通信1月23日成功登陆创业板后,2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午,昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市,股票代码“603626”,开盘即顶格上涨44%,报27.14元/股。按今日收盘价计算,基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股,发行价18.85元/股。 科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目,秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,基石资本对看好的项目敢下重注,在科森科技这个项目中,基石资本位居第二大股东。 招股说明书显示,科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业,为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户,公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。 基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示,科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考:第一,科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。 第二,2014年科森的业务在从传统...
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2017 - 02 - 03
随着吉大通信成功登陆A股,基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午,吉大通信(证券代码:300597)在深圳证券交易所鸣锣开市,正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股,发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停,报7.96元。基石资本秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份,在吉大通信这个项目中,基石资本位居第二大股东。 公开资料显示,吉大通信2015年度,公司实现营业收入4.51亿元,净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质,拥有10项专利及48项著作权,并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力,形成了自主创新的知识产权体系,始终跟踪国内外的先进技术,可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。 多年来,基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,对于看好的项目,敢下重注大比例持股,这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上,经基石资本投资后成功上市的企业或企业家,均与基石资本保持良好的合作关系,全部返投基石旗下基金成为LP。 目前,基石资本管理资产规模350亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定...
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2017 - 04 - 26
4月25日,证监会发审委公告,北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 截至目前,2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中,吉大通信于1月23日成功登陆创业板,科森科技于2月14日成功登陆主板。  “2016年以来,基石资本投出的上市公司包括:欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、幸福蓝海(300528)、德展健康(000813)、凯莱英(002821)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)、科森科技(603626)、科蓝软件(已过会)。”  2016年以来,基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道,主要是投资的企业质量比较好,即使是在IPO暂停期间,这些企业业务和财务仍然稳健发展,于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外,基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域,这些行业自身有发展空间,符合当前社会经济发展的大趋势。 目前,基石资本累计管理资产规模400亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定增基金等。 &...
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2017 - 06 - 09
6月8日,科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司(以下简称“科蓝软件”,股票代码:300663)成功登陆深圳证券交易所创业板,发行价格7.27元/股,开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。     科蓝软件成立于1999年,是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建,从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。    “2013年基石资本就准备投资科蓝软件,但当年其融资计划已没有额度,我们没有放弃‘追求’它,在2014年科蓝软件启动下一轮融资时,坚决地出手了”,基石资本管理合伙人王启文表示,科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一,科蓝软件属于科技金融领域,1999年就成立了,在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行,中国银行业的体量很大,随着互联网、移动互联网时代的到来,对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出,因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等,所以市场需求量剧增。我们判断,科技金融行业值得布局。 ...
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2017 - 12 - 28
基石资本2017年完美收官。12月27日,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司(以下简称:新产业)成功通过创业板IPO审核,这是继11月底开封制药借壳辅仁药业通过并购重组委审核后,基石资本在一个月内实现两个医药类项目获通过。    新产业是专业从事研发、生产、销售“全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂”的国家级高新技术企业,其强大的研发实力和生产能力,填补了国内在体外诊断领域的空白,打破了该领域长期被国外厂家产品垄断和技术封锁的局面,公司已成为中国化学发光免疫定量分析领域的领先者。2014、2015年、2016年,公司净利润分别为2.53亿元、2.49亿元、4.52亿元,2017年上半年已实现利润2.44亿元,增长相当稳健。    对于当初投资新产业,基石资本管理合伙人王启文表示,作为免疫诊断领域中的主流技术,化学发光免疫诊断凭借灵敏度高、特异性好、自动化程度高的优势在医学临床的需求极大,但国内三级医院以上的高端市场主要被国外全自动化学发光免疫分析系统所垄断。新产业是国内早批进入该细分市场且业绩突出的一家企业。2010年,新产业推出全自动化化学发光免疫分析仪,该产品已达到国际同类产品水平。基于对IVD行业的看好和新产业自身突出的表现,2014年,基石资本旗下芜湖领航基石基金重点投资了新产业。   ...
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2018 - 01 - 02
近日,基石资本宣布了对共享按摩椅领导品牌乐摩吧的投资。 乐摩吧成立于2014年,是一家分时租赁按摩椅服务商,其定制按摩椅主要分布在购物中心等场所,用户在使用微信、支付宝等方式自助支付后,即可享受计时按摩服务,收费标准以6元钱6分钟起步。目前乐摩吧已投放数万台共享按摩椅,覆盖全国 300 多个城市。在整个按摩椅市场所覆盖的商业体中,乐摩吧覆盖渗透率超过60%,在行业中遥遥领先。 基石资本助理总裁季刘昱认为:“我们非常看好共享按摩椅以及乐摩吧作为行业领导品牌的巨大发展空间:由于共享按摩椅具有强大生命力和拓展性,可切入众多线下休闲娱乐场景,至少具有200-300万台量级的巨大空间,乐摩吧占据其中10%-20%的市场份额值得期待;同时移动支付与物联网的基础设施普及,新一代的共享按摩椅相比过去投币按摩椅消费更便捷、运营更智能、用户数据更完整,具备更多流量入口与流量变现价值。” 乐摩吧创始人谢忠惠曾是两家知名按摩器材企业总经理,在产品设计和铺设渠道上经验丰富,尤其注重产品质量把关。谢忠惠团队曾花费八个月将现有按摩椅硬件部分改进,增加移动支付模块和无线通信模块,同时开发按摩椅后台管理系统。目前,乐摩吧投放的大部分按摩椅市场价都在两万以上。 出色的运营能力也是基石资本看好乐摩吧的主要原因。相较共享单车,共享按摩椅行业的进入门槛较高。原因在...
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2018 - 03 - 26
近日,北京五元文化传媒有限公司宣布完成B轮数亿元人民币融资,由基石资本领投,芒果文创、中金启辰新兴产业股权投资基金、浙江文化产业成长基金跟投。五元文化于2015年12月成立,因出品《白夜追凶》、《灭罪师》、《画江湖之不良人》等超级网剧而被市场认可,成为“网剧第一厂牌”。此前,五元文化曾获得经纬中国、柠萌影业的投资。2017年影视行业风头最劲的公司中一定有五元文化的一席之地,其制作并参与出品的爆款网剧《白夜追凶》以集均超过1.7亿、总播放量超过54亿、和在豆瓣年度国产剧最高分9.0的成绩圆满收官,并成为中国首部被Netflix收购全球播出的网剧,被行业称为“网剧拐点”,其“纯网生”基因也成为被各大资本关注的核心。本轮领投方基石资本表示:“传统电视媒体与网络视频平台竞争的加剧,给了剧集制作公司巨大的发展空间,但新兴网剧公司凭借对网生内容的更深理解、对美韩网剧的先进的拍摄手法、制片流程的更新学习,有希望比传统电视剧公司更快一步抢占新兴的网剧市场份额”。五元文化创始人、导演、制片人五百自2014年通过《心理罪》打造超级网剧概念后就从未停止创新脚步。(五元文化创始人、弧光联盟发起人、导演五百)2016年,五百携手导演杨苗推出国内首部双语对白的本格罪案推理网剧《灭罪师》;同年五百与导演王伟联合执导漫改武侠网剧《画江湖之不良人》,重新定义2.5次元,并在豆瓣获得8.2分的好成绩,开启国内漫改剧风...
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基石资本   基石资本是中国最早的投资机构之一,投资了柔宇科技、商汤科技、米未传媒、百果园等一批行业领袖与细分行业的龙头。在2018基石资本客户年会上,基石资本董事长张维以“摆脱平庸”为主题发表了演讲,总结了基石资本的六个投资原则。     第一个原则是,从第一层思维到第二层思维。张维引用了橡树资本董事长霍华德·马克思的看法。霍华德在《投资最重要的事》这本书里认为,我们要学会第二层次思维的重要性。霍华德认为,第一层次思维的人对相同的事情,都有着彼此相同的看法,通常得出的结论也是一样的,没办法取得优异的结果,也很难战胜市场。而第二层次的思维很深邃,也很复杂,想要取得优异的投资结果,你对价值的看法就不能是常规性的,而且这种看法必须是正确的。     张维说,他对这段话的理解是,如果我们用第一层思维来看企业,看到的只是一个表象,大部分专业人士的思维程度基本就是这个水平。而到了第二层思维,你必须看得更多一点。在看某一个行业时,不仅要了解它的历史,还要了解这个行业全世界范围内的所有企业,了解这个行业的产业链上下游。只有这样,才能把一个企业看得更清楚。张维还认为,第二层思维涉及的不仅有财务技巧,还包括对企业家精神的一些看法。     第二个原则是,不追风口,不赌赛道...
发布时间: 2018 / 04 / 28
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技术的变化会对文娱行业发出新的积极信号,未来新技术的出现可能会带来更多的新应用,投资人也会更多关注技术和渠道之间的影响。﹀﹀﹀2018年4月23-25日,由投中信息、投中网主办,投中资本协办的“第十二届中国投资年会·年度峰会”在上海金茂君悦酒店举办。本次会议主题为“价值的力量”,来自国内外上百家私募股权机构汇聚一堂,对当前行业热门话题展开讨论。此次峰会上,基石资本副董事长林凌在演讲中提出,技术的变化会对文娱行业发出新的积极信号,未来新技术的出现可能会带来更多的新应用,投资人也会更多关注技术和渠道之间的影响。基石资本副董事长林凌以下为基石资本副董事长林凌在“第十二届中国投资年会”精彩演讲实录。谈到中概股,基石也参与了一些案例,比如迈瑞医疗的资本回归。如今资本市场发生了一些变化,大家看到了A股市场,关于CDR、“四新”(新技术、新产业、新业态、新模式)企业的回归,予以了新的信号。所以,中概股的回归,不像以前,是不一样的形态。而且美股市场对于公司的估值也出现新的积极变化。从新的A股市场来看,更多地是给予“特殊”的企业上市制度的安排,比如大家看到的前段时间过会比较快的富士康和药明康德。我相信,私有化的回归会带来机会,但是由于港股上市制度的变化,中概股的回归可能不会像前两年一样出现积极的浪潮。所以我们还是要关注企业的价值,在A股市场带来的机会。技术驱动和渠道转移助推转型关于泛娱乐行...
发布时间: 2018 / 04 / 28
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4月23日、24日,投中信息正式发布“投中2017年度榜”榜单,基石资本斩获八项大奖。奖项分别包括:投中2017年中国最佳创业投资机构第六名,中国最佳中资创业投资机构第四名,中国最佳回报创业投资机构第五名,中国企业服务产业最佳投资机构TOP10,中国最佳医疗器械领域投资机构TOP10,中国最佳先进制造领域投资机构TOP20,基石资本董事长张维和副董事长林凌分别获中国最佳创业投资人第七名和第68名。基石资本获中国最佳创业投资机构第六名基石资本获中国最佳中资创业投资机构第四名基石资本获中国最佳回报创业投资机构第五名截至今年,“投中榜”评选已超过10年时间,投中信息一直以挖掘中国最优秀的投资机构,促进中国股权投资市场健康发展为目标,并以此来推动股权投资圈更加规范、透明。    投中2017年度榜单,是投中研究院依托投中信息研究与强大的数据系统,通过问卷调研、访谈、数据排查、汇总核实等流程,通过投中研究院对数据进行标准化处理,按照总体积分排名进行评选,打造出一份业内最权威、最全面、最客观的榜单。投中2017年度榜单相关链接:https://mp.weixin.qq.com/s/v89Fy5H1KdPFD6J1rhWmuw?scene=25#wechat_redirect
发布时间: 2018 / 04 / 26
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安徽日报 记者 吴量亮 基石资本金融是经济发展的“血液”。在我省,私募股权投资基金在提高直接融资比重、促进多层次资本市场健康发展等方面扮演着越来越重要的角色,成为支持实体经济的重要力量。看中安徽良好的产业发展环境,国内私募股权投资机构基石资本在我省的投资力度和规模不断加大,通过嫁接“资本和产业资源”,积极培育和扶持新兴企业,成效不断显现。图:皖企埃夫特完成对意大利W.F.C集团的收购“借助私募完成并购,推动企业竞争力上了新台阶”      ——与私募机构合作共赢,皖企完善产业链加快拓展海外市场     3月下旬,埃夫特集团旗下专注汽车、轨道交通、航空等领域的W.F.C集团成功中标通用汽车、大众汽车的焊装生产线项目,合同金额近7000万欧元,预计集成机器人数量将超过400台,进一步彰显了皖企直接参与国际高端机器人系统集成市场竞争的实力。    时间溯回到意大利时间2017年9月28日。当日,埃夫特智能装备股份有限公司收购欧洲知名汽车装备和机器人系统集成商W.F.C集团的交割仪式在意大利都灵举行。这是埃夫特进行的第四次海外并购项目,进一步促进企业形成从核心零部件到机器人整机再到高端系统集成领域的全产业链协同发展格局。完成这次海外并购,私募股权投资管...
发布时间: 2018 / 04 / 18
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2018年4月13日-15日,基石资本2018年投资人年会在深圳大梅沙京基喜来登大酒店隆重举行。本次基石资本年会的主题为“连接”,意在探讨如何连接人、连接物、连接世界及连接未来。来自全国各地的投资人、企业家、学者及国际友人等超过六百人出席了这一年一度的盛会。    基石资本董事长张维、中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年、中国人民大学教授及博导彭剑锋、中国人民大学商学院教授包政、华夏基石管理咨询团队合伙人施炜、斯坦福大学教授Ronald P.Fedkiw、商汤科技联合创始人徐冰、清华大学当代国际关系研究院院长阎学通、香港中文大学哲学系教授王庆节等各界名人大咖参与并发表了主题演讲。张维:从控股式收购谈基石资本的进阶之路基石资本董事长张维首先提纲挈领,汇报了公司对于当前国际社会经济大环境的看法。张维认为,对中国而言,后工业化社会和中产化社会已经来临,中国经济的新常态与世界经济“新平庸”的本质不同,面临巨大的机会,可谓“水深鱼大”。在这样的背景下,投资秩序也发生改变。随着准注册制的实施和CDR回归,过去在中国上市的盈利能力不强的小企业的估值体系发生变化,更多大型的新经济企业正在崛起,会形成强者更强的效应。藉此,基石资本坚持六大投资原则:从第一层思维转变到更加深邃、复杂且迂回的第二层思维;不追风口,不赌赛道;创造有意义的交易机会,对重点项目重仓投资;用常识...
发布时间: 2018 / 04 / 17
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如果用一个词来形容中国近几十年的发展,或许“水深鱼大”是最恰当的表述之一。得益于本土市场容量巨大,中国在近些年的发展中孵化出了一批世界级的企业,如腾讯、阿里、华为等。而到了今时今日,中国无疑已经进入了后工业化和中产阶级增多的社会。在这种社会背景条件下,投资机构应当如何抓住当下的投资机会?哪些投资领域真正值得关注?投资的方法又是什么?在今日举行的2018年基石资本客户年会上,基石资本董事长张维给出了属于基石资本的答案。投资应当把握的“变”与“不变”华为可谓是张维最推崇的国内企业之一。在谈到如何选择一个优秀标的的时候,张维以华为为例,强调企业不应当在非战略机会点上消耗战略竞争力量。“华为一直在定义自己的主业以及相关的小型业务发展,在看待新技术、新变革的时候,他们首先要强调为自己服务,无论市场正在流行哪个主题,华为首先都要解决自己的核心问题,而不是做一些不着边际的创新。”张维指出,在现实中,某些创新看起来激发了人的活力,但一旦这些创新没有被企业所采纳,就会连同已经被消耗的公司资源一起被人带走。张维表示,所有有前途的公司,都十分重视管理问题,会认真思考和梳理自己的战略和运营效率上出现的问题,并寻求办法解决。在看企业的时候,基石资本认为,理解产业竞争结构以及企业成长的关键驱动因素,包括企业家精神、公司治理和组织系统。他强调,对于投资机构而言,资本市场的波动是不容易把握的,真正能够把握的是企业...
发布时间: 2018 / 04 / 16
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“在风口企业背后通常看不到基石资本的影子,因为我们觉得创业风口的赛道是非常拥挤的,项目估值昂贵,同时风口也是容易消失的。所以我们很少追逐这些‘大众情人’,我们更希望看到一些‘小家碧玉’的企业。”基石资本董事长张维说。4月14日在2018基石资本客户年会上,张维谈到了基石资本的六项投资原则。张维表示,首先,做投资要从第一层思维向第二层思维转变。橡树资本董事长霍华德·马克斯在《投资最重要的事》一书中谈到学会第二层思维的重要性。第一层次思维者对相同的事件有着彼此相同的看法,通常也会得出相同的结论,这不可能取得优异结果,战胜市场是不可能的;第二层次思维深邃、复杂而迂回,为了取得优异的投资结果,你必须对价值持有非常规性的并且必须是正确的看法。“对基石来说,要发挥第二层思维意味着在研究行业时,必须对它的历史和世界范围内所有的企业,以及产业链上下游的企业都有所洞察和了解,才能看得更清楚。”张维说。基石资本的第二条原则是不追风口、不赌赛道。“在风口企业背后通常看不到基石资本的影子,因为我们觉得创业风口的赛道是非常拥挤的,项目估值昂贵,同时风口也是容易消失的。所以我们很少追逐这些‘大众情人’,我们更希望看到一些‘小家碧玉’的企业。”他说。第三,张维表示,其实市场上大部分的投资只能带来平庸的回报。对有一百人团队的基石资本来说,最重要的是创造有意义的交易机会,对重点项目要敢于进行重仓式投资,这...
发布时间: 2018 / 04 / 16
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