由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办的“中国创新资本年会”于12月5日在北京JW万豪酒店举行。基石资本荣获“2017年度私募股权投资行业竞争力TOP10”，基石资本董事长、管理合伙人张维荣获“2017年度投资人TOP20”。会上，基石资本管理合伙人陶涛出席并参与了题为“IPO提速与并购热潮”的主题论坛。附：【2017中国创新资本年会-第七届中国股权投资竞争力榜单】第一组 私募股权投资奖（以拼音为序） 2017年度私募股权投资行业竞争力 TOP 10 IDG资本 鼎晖投资 高瓴资本 弘毅投资 华平投资 基石资本 嘉实投资管理有限公司 科盛集团 尚珹资本 中信产业基金 第二组 创业投资奖（以拼音为序） 2017年度创业投资行业竞争力TOP 10 IDG资本 达晨创投 复星锐正 戈壁创投 红杉资本中国基金 洪泰基金 君联资本 昆仲资本 深创投 中国风险投资有限公司 第三组 母基金与中介服务奖 2017年度影...
发布时间:
2017
/
12
/
06
浏览次数：371
2017年12月2日晚，由中国股权投资基金协会、北京股权投资基金协会、财新传媒联合主办的“星云之夜——2017中国PE/VC行业评选颁奖典礼”在北京香格里拉饭店盛大举行。 经过前期的推荐提名、信息确认、评委会评选等阶段，此次2017中国PE/VC行业评选产生的2017中国私募股权投资机构二十强、2017中国创业投资机构二十强、2017中国天使投资机构十强、2017中国母基金十强、2017中国并购基金十强、2017中国私募股权投资机构退出十强、2017中国文化领域活跃投资机构十强、2017中国（PE/VC支持）最佳中介服务机构十强、2017中国股权投资行业杰出贡献奖、2017中国股权投资行业杰出青年投资人等奖项在颁奖典礼上逐一揭晓。 其中，基石资本荣获2017中国创业投资机构二十强及2017中国文化领域活跃投资机构十强。基石资本执行董事张道涛先生荣获2017中国股权投资行业杰出青年投资人。
发布时间:
2017
/
12
/
02
浏览次数：194
2017年11月25-26日，由新财富主办的2018中国投资年会暨第十五届新财富最佳分析师高峰论坛在深圳举办。基石资本管理合伙人陶涛受邀出席了论坛并发表了《从大道至简到走入新时代 ——中国医疗健康产业的估值驱动》的主题演讲。陶涛：非常感谢新财富论坛给予这次机会，来分享关于基石资本对医疗行业投资的一些思考。基石资本目前累计管理400亿元的资产，我们在医药健康产业的投资超过了40多亿，已经有11亿本金的项目实现了退出，回报将近40亿，这里面含了我们定增的项目，如果把定增的项目剔除，我们PE/VC领域在医疗健康产业的投资回报达到了9倍。2017年我们加大了对医疗健康产业的投资力度，算是今年基石资本的重配，按绝对投资额来说，可能超过了百分之六十。我们是一级市场的投资者，努力为我们的资本市场贡献优秀的企业。我们看医疗健康企业的估值逻辑，这几年发生了非常重要的变化。一，以前投资药企较少从研发能力的角度出发以前，我们主要思路是，一、从中国的疾病谱的变化找机会。过去整个中国医药工业体系的服务体系都是基于防治传染病的体系，而现在随着人民生活水平的提高，疾病谱转向慢性病，而现有的体系不能够满足老百姓健康需求，就会产生需求和供给的矛盾，这是我们第一个思路。图：疾病谱变化逻辑图二、 我们做投资的时候并不看重企业是否有许多在研的新药，而是企业的品种和市场推广能力。因为中国当时医药工业的研发跟国际...
发布时间:
2017
/
11
/
29
浏览次数：195
发端于2001年，拥有16年投资管理经验，基石资本可以说是中国最早的创业投资机构之一。发展至今，基石资本管理了VC、PE、定向增发、并购等类型的投资基金40余只，资产管理规模达到450亿元。但与其他大部分老牌机构相比，基石资本的创始团队历经16年仍稳如磐石，在行业内形成了一道别样的风景。目前，基石资本共有12位合伙人，除了张望等5位是新近加入的合伙人外，张维、林凌、徐伟、陶涛、王启文、陈延立、韩再武7人便是基石资本最早的创投团队核心成员。在昨日举行的第十九届高交会创业投资高峰论坛上，基石资本董事长张维透露了他们创始团队成员相互之间不离不弃的秘密——独特的合伙人文化。用合伙文化抑制投资风险在张维看来，合伙制是面向长期价值创造的企业组织与管理模式。创投行业需要资本的同时，也需要理解合伙人文化。投资行业的本质，就是管别人的钱，但只要管的是别人的钱，就控制不住自己的冒险和冲动。因此，对于机构投资者而言，核心能力之一就是风险控制，如何抑制用别人的钱去冒险。在解决途径上，张维引用了前耶鲁大学首席投资官大卫·斯文森的名言：“管理者较高比例的共同投资，可以保证其站在与投资者同样的角度对待盈利与损失。”他表示，公司治理和风险控制不来源于程序、规则——这些都是人定的，非常容易被修改——而是从根本上来源于公司治理设计，必须使管理人和投资人利益一致起来。在具体做法上，基石资本在项目决策时，投委会...
发布时间:
2017
/
11
/
20
浏览次数：314
当基石资本董事长张维遇到苏州全亿董事长吴兴华时，连锁药店行业持续的并购，就自然而然地发生了。而双方的理念高度一致，是这起并购能够发生的最根本原因。张维和他的基石资本基于对连锁药店行业的深入研究，偏向于控股式收购，而且尤其重视管理团队和创始人的素质。而吴兴华也希望找一家能够理解自己、惺惺相惜的投资机构。一切，就这么自然而然、顺理成章地发生了。就在近日，基石资本控股式并购的全亿健康，整合并购了四川巴中怡和药业、成都芙蓉大药房、宜宾天天康、成都乐源堂、成都宁丰堂等5家连锁药店，这是全亿健康自2016年以来进行的第二次大规模并购。此外，继基石资本之后，全亿健康又引入了弘毅投资数十亿元投资。基石资本“资本+管理”的控股式布局，正在陆续开花结果。新医改加速连锁药店并购整合新医改重构医疗健康产业格局，在基石资本董事长张维看来，药品流通体制改革是新医改中的关键一环，新医改将重估规模化品牌连锁药店的商业价值，蕴含着大规模横向收购与产业整合的契机。业内人士分析认为，未来单体药店利润空间被压缩，将逐渐退出市场。目前，药品流通环节集中度最低，“十三五”制定了药品流通百强达到90%的市场份额，将出现大量控股收购合并的行业机会。数据显示，2016年我国药品零售市场规模为3679亿元，占整个药品流通市场的20%。其中比较大的医药零售企业是国药一致旗下的国大药房，国药一致拥有近3700家零售门店，2016年医药批...
发布时间:
2017
/
11
/
20
浏览次数：291
当前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。十九大报告提出，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。要激发和保护企业家精神，鼓励更多社会主体投身创新创业。深化科技体制改革，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业创新的支持，促进科技成果转化成为重要选项。在这一过程中，创投等机构正在成为支持实体经济创新发展的重要一环，不仅从资金、技术等多维度“解渴”中小企业的创新实践，为创新创业提供源源不断的“活水”，更是“变身”为创新创业企业的“贴身保姆”，为创新创业提供全方位支持。创新与资本实现“无缝对接”“成立至今，深创投从未间断对中小创企业投资，不论资本市场景气与否，均保持一定的投资规模，年均投资企业数量达43家，近年来投资力度更是大幅提升。深创投对中小企业不仅仅是一次性投资，还会持续支持中小企业做大做强。”深创投负责人对中国证券报记者表示，要支持创新创业企业成长为明星企业，更好地创造经济社会效益。中国证券投资基金业协会会长洪磊强调，早期投资、创业投资基金是资本市场不可分割的重要组成部分，是资本市场投早投小、支持科技创新创业、服务实体经济创新发展的重要力量；充分发挥包括早期投资、创业投资基金在内的私募股权投资基金在多层次资本市场建设中的功能与作用，是促进整个私募股权投资基金行业健康...
发布时间:
2017
/
11
/
20
浏览次数：144
2017年11月10日下午，基石资本的管理合伙人陶涛先生应大会邀请参加了2017 第三届中国新三板并购高峰论坛并发表关于《十九中国耀青春——并购投资的真金时代》的主题演讲。 陶涛先生在演讲中为我们分享了对十九大报告中关于经济、产业的理解。他分析了十九大后资本市场、并购市场的趋势。陶先生认为供给侧改革的大背景给予了并购基金充分的机遇，中国并购基金大方向应该是向3G资本学习，注重协同效应，特别是增量的协同效应。下面是演讲实录： 陶涛：大家好，我是基石资本的管理合伙人陶涛，基石资本是本土私募股权机构，我们目前累计管理资产规模400亿元，涉及的门类除了VC基金、PE基金、并购基金还有二级市场基金。浙江是基石的风水宝地，我们在浙江落户的基金规模达到20亿，新三板投资累计超过10亿，市值超过20亿元，在浙江累计投资超过15亿元。谨交流一下十九大以后我们对中国整体的并购投资环境的思考。十九大有两个非常关键的词：第一，新时代。第二，社会主要矛盾的转变。主要矛盾是指什么？根据我们的分析来看主要是指重大结构性失衡，特别是实体经济的供需失衡，房地产和实体经济的失衡。为治理这样的失衡，十九大报告有很清晰的导向： 首先是去杠杆不变，在去杠杆的大背景下，并购投资的空间更加广阔。第二，国家对新兴产业的支持很清晰。第三，大批优质国有企业有混改的机会。 ...
发布时间:
2017
/
11
/
20
浏览次数：330