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2017 - 04 - 26
4月25日,证监会发审委公告,北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 截至目前,2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中,吉大通信于1月23日成功登陆创业板,科森科技于2月14日成功登陆主板。  “2016年以来,基石资本投出的上市公司包括:欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、幸福蓝海(300528)、德展健康(000813)、凯莱英(002821)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)、科森科技(603626)、科蓝软件(已过会)。”  2016年以来,基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道,主要是投资的企业质量比较好,即使是在IPO暂停期间,这些企业业务和财务仍然稳健发展,于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外,基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域,这些行业自身有发展空间,符合当前社会经济发展的大趋势。 目前,基石资本累计管理资产规模400亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定增基金等。 &...
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2017 - 06 - 09
6月8日,科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司(以下简称“科蓝软件”,股票代码:300663)成功登陆深圳证券交易所创业板,发行价格7.27元/股,开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。     科蓝软件成立于1999年,是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建,从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。    “2013年基石资本就准备投资科蓝软件,但当年其融资计划已没有额度,我们没有放弃‘追求’它,在2014年科蓝软件启动下一轮融资时,坚决地出手了”,基石资本管理合伙人王启文表示,科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一,科蓝软件属于科技金融领域,1999年就成立了,在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行,中国银行业的体量很大,随着互联网、移动互联网时代的到来,对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出,因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等,所以市场需求量剧增。我们判断,科技金融行业值得布局。 ...
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2017 - 12 - 28
基石资本2017年完美收官。12月27日,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司(以下简称:新产业)成功通过创业板IPO审核,这是继11月底开封制药借壳辅仁药业通过并购重组委审核后,基石资本在一个月内实现两个医药类项目获通过。    新产业是专业从事研发、生产、销售“全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂”的国家级高新技术企业,其强大的研发实力和生产能力,填补了国内在体外诊断领域的空白,打破了该领域长期被国外厂家产品垄断和技术封锁的局面,公司已成为中国化学发光免疫定量分析领域的领先者。2014、2015年、2016年,公司净利润分别为2.53亿元、2.49亿元、4.52亿元,2017年上半年已实现利润2.44亿元,增长相当稳健。    对于当初投资新产业,基石资本管理合伙人王启文表示,作为免疫诊断领域中的主流技术,化学发光免疫诊断凭借灵敏度高、特异性好、自动化程度高的优势在医学临床的需求极大,但国内三级医院以上的高端市场主要被国外全自动化学发光免疫分析系统所垄断。新产业是国内早批进入该细分市场且业绩突出的一家企业。2010年,新产业推出全自动化化学发光免疫分析仪,该产品已达到国际同类产品水平。基于对IVD行业的看好和新产业自身突出的表现,2014年,基石资本旗下芜湖领航基石基金重点投资了新产业。   ...
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2018 - 01 - 02
近日,基石资本宣布了对共享按摩椅领导品牌乐摩吧的投资。 乐摩吧成立于2014年,是一家分时租赁按摩椅服务商,其定制按摩椅主要分布在购物中心等场所,用户在使用微信、支付宝等方式自助支付后,即可享受计时按摩服务,收费标准以6元钱6分钟起步。目前乐摩吧已投放数万台共享按摩椅,覆盖全国 300 多个城市。在整个按摩椅市场所覆盖的商业体中,乐摩吧覆盖渗透率超过60%,在行业中遥遥领先。 基石资本助理总裁季刘昱认为:“我们非常看好共享按摩椅以及乐摩吧作为行业领导品牌的巨大发展空间:由于共享按摩椅具有强大生命力和拓展性,可切入众多线下休闲娱乐场景,至少具有200-300万台量级的巨大空间,乐摩吧占据其中10%-20%的市场份额值得期待;同时移动支付与物联网的基础设施普及,新一代的共享按摩椅相比过去投币按摩椅消费更便捷、运营更智能、用户数据更完整,具备更多流量入口与流量变现价值。” 乐摩吧创始人谢忠惠曾是两家知名按摩器材企业总经理,在产品设计和铺设渠道上经验丰富,尤其注重产品质量把关。谢忠惠团队曾花费八个月将现有按摩椅硬件部分改进,增加移动支付模块和无线通信模块,同时开发按摩椅后台管理系统。目前,乐摩吧投放的大部分按摩椅市场价都在两万以上。 出色的运营能力也是基石资本看好乐摩吧的主要原因。相较共享单车,共享按摩椅行业的进入门槛较高。原因在...
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2015 - 11 - 20
硝烟弥漫的旅游市场近日大事件不断。 携程和去哪儿从相杀到相爱“在一起”,不仅顷刻间改变了旅游市场的格局,也让同程旅游创始人兼CEO吴志祥坚定了拓展海外游市场的决心,“机票+酒店这种标品时代已经结束了,我们必须坚定的向海外度假游这个非标品蓝海聚焦发力。”发力海外游市场11月7日,刚从日本签完大单回国的吴志祥在同程旅游苏州总部的办公室接受了21世纪经济报道记者的独家专访。 今年,在线旅游市场竞争格外激烈。跟专车一样,携程、去哪儿、同程旅游、阿里去啊、途牛等在线旅游企业,纷纷斥数亿巨资发红包补贴用户,烧钱大战一度让吴志祥陷入焦虑:这样拼下去,未来的空间在哪里? 国庆后,O2O领域大众点评和美团率先合并,餐饮生活类的互联网公司间恶性竞争、烧钱大战宣告结束。“生活场景与旅游场景,正在趋于融合,”这让吴志祥产生了强烈的危机感,“你在苏州团购一顿午饭和团购一张门票,已经变成几乎没什么差别的事情,这对OTA将构成非常大的挑战,未来最先被融合掉的,就是周边游的市场。” 在大众点评和美团合并会引起连锁反应的强烈预感下,吴志祥紧急召集同程旅游的骨干召开闭门会,为公司下一年的发展战略提前布局,“与生活类O2O应用相比,在线旅游OTA的优势如何才能凸显?只有我们跑的更远。” 10月26日,在吴志祥参与公司年度预算会议当天,他的预感变成现实。在线旅游行业的两大...
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2015 - 09 - 24
《福布斯》中文版日前第二次发布了“中美创新人物”榜单,凭借在柔性显示技术的颠覆式创新,柔宇科技创始人刘自鸿获封“2015福布斯中美十大年度创新人物“。据了解,此次获得福布斯中美创新人物的共有20人,中国和美国各10人。其中中国的获奖者有平安集团董事长马明哲、海尔集团CEO张瑞敏、滴滴出行创始人程维等人,美国的则有特斯拉创始人兼CEO埃伦·穆斯克(Elon Musk)等人。 主办方同时公布了其评选的五项标准:实现了技术基础之上的商业成功;个人在其中起了决定作用;显著改变甚至颠覆了所在行业;创造了全新的用户群体;广泛被期待有可能产生next big thing。今年入选的10位中国创新企业家,4位来自硬件制造领域,3位来自互联网领域(尤其移动互联网),金融、食品饮料、医药领域各有一位。1983年出生的刘自鸿是深圳4位创新人物最年轻的一位,毕业于斯坦福大学的他在2012年选择在深圳、硅谷同步成立了柔宇科技,用3年时间走在了全球新兴的柔性显示领域前列。主办方为柔宇科技CEO刘自鸿撰写的入选理由为:在全球新兴的柔性显示领域,刘自鸿创立的柔宇科技公司(Royole)用3年时间,走在了行业创新前列。2014年8月,柔宇科技发布厚度仅为0.01毫米的全球最薄AMOLED柔性显示屏,卷曲半径不到1毫米;2015年7月,柔宇科技成为中国首家宣布实现柔性显示模组和柔性触摸屏量产的公司...
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2015 - 09 - 16
两位国务院副总理先后到访,曾发布全球最薄,厚度仅0.01毫米的柔性显示屏和柔性触摸屏,创立两年多估值超十亿美元的柔宇科技,再一次令世界感受到科技创新的力量。 2015年9月15日,柔宇科技新品发布会在“创客之城”——深圳保利国际影城POLYMAX巨幕影厅隆重举行。发布会上,柔宇科技重磅发布——首款自有品牌的便携式、超高清大屏新型智能显示终端产品,Royole-X。柔宇科技相关负责人表示,Royole-X不是一款普通的头戴式显示产品或虚拟现实设备,它通过巧妙的产品外观设计和结构设计,首次艺术性地将超高清大屏显示与头戴消噪耳机完美融合为一体,其显示屏分辨率高达3300ppi,是当前全球显示屏领域的最高分辨率,比经典智能手机,如iPhone 6S的显示屏分辨率高10倍!Royole-X最直接的应用包括:(1)超高清大屏智能移动影院,(2)便携式超高清大屏游戏机,以及(3)穿戴式个人电脑,它完美解决了目前头戴式显示产品分辨率低、视觉效果差、容易晕眩、视频与音频设计分离、外观缺乏美感以及佩戴不舒适等问题,是柔宇科技在新型智能显示终端产品研发上的又一次重大创新和突破。Royole-X 密谋两年,颠覆所想,专注技术创新和用户体验 据柔宇科技创始人刘自鸿博士介绍,Royole-X从创意产生到产品发布历时近两年,此间柔宇科技并没有对外做任何形式的产品透露,秉持了“厚积薄...
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2015 - 09 - 02
过去两年,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司,数次增持Davita(德维特),成为后者的第一大股东。对于这家独立连锁血液净化医疗服务机构,巴菲特的投资考量,除了公司的专注,管理、技术领先,更重要是,公司所处的行业消费频次高,现金流稳定,利润固定。 在中国,风投机构也在寻找类似的投资标的。而当卫生部授权白求恩基金会开展建立进社区、下基层的非营利性连锁血液透析医疗服务试点工作时,北京达康医疗投资有限公司(简称“达康”)积极承接了项目的投资、运营与管理,一些嗅觉敏锐的风投机构便在第一时间跟进。 基石资本就是其中之一。其在大健康领域布局已久,该机构管理合伙人王启文告诉记者,目前民营综合医院投资时机尚不成熟,一些专科医疗服务,比如眼科、牙科、骨科、妇产等有更多机会。而肾透析容易规模化复制,对医生的依赖不是那么高,且增长稳定,非常适合连锁。 在目前的医学水平条件下,尿毒症患者的治疗手段,除了换肾就是透析,但因为器官来源有限,甚至经常出现排异反应,换肾的应用概率并不高,而肾透析是项长期的治疗手段,每周要做2-3次,每次4个小时。这对技术水平差异并不大的各医疗机构来说,意味着“粘性”。 达康医疗董事长陈少波告诉21世纪经济报道记者,因为透析资源不均衡,目前中国接受肾透析服务的患者不到40万,占患者总量的18.5%。未来,随着经济发展,医保覆盖水平提高...
媒体报道 News
越来越多的央企开始投身股权投资的热潮中。经济观察报曾获悉,已经有超过半数的央企开始筹备股权投资事宜,而且这一数目早在四年前就超过了100家。那么,在他眼里,国有企业的股权投资掘金路径如何?新一轮国企国资改革又该如何着力?与民营企业相比,国有企业又该如何撬动经济增长点,寻找“从不悲观”的机遇?12月7日,基石资本董事长张维接受经济观察报专访,解答上述问题。“我不投管理层不持股的国企”经济观察报:目前与基石资本合作的国企有多少家?新一轮的国企国资改革有没有带来更多的投资机遇?张维:估算一下,现在基石投资的企业中,国企占的比例极少,大概5%不到,没有多少国有企业,总的来讲,对国有企业,我们不是太感兴趣。经济观察报:为什么?张维:我给你举一个例子,2014年,市场上非常知名的企业和机构参与了一家央企的混合所有制改革。说实话,事后来看,当时的改革并没有取得特别显著的效果,这家央企拥有庞大的低效资产,虽然前期释放了30%的股权,套现了1000亿,这1000亿卖给了市场上的投资人,很多投资人把它当做一个难得的机会。但是不能忽视的是,这家央企自身背负着庞大的低效资源,我当时就不看好这种改革,为什么不看好,因为它没有从根本上改变其一股独大的公司治理结构,外部出资人没有进入董事会,外部投资者也比较分散,最大出资方只有2.8%的股权,他们难以获得足够的话语权,这不会让企业发生实质性改变。最关键的是,这家...
发布时间: 2016 / 12 / 19
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中国证券网讯(记者 屈红燕 朱仙妮)2004年,当基石资本董事长张维投资山河智能时,恰是宏观调控风声鹤唳之时;当市场近乎一致地认为互联网垂直网站仅能活下来前三名时,张维却大手笔投资了当时名不见经传的地产家居网站三六五网;当市场一致判断饲料企业毛利率太低难以做大时,张维却坚定地投资了山东六和。几笔投资大获成功,成就张维的,正是与众不同的思维方式与价值观。  橡树资本董事长霍华德·马克斯在《投资最重要的事》一书中论述过,学会第二层次思维的重要性:第一层次思维者对相同的事件有着彼此相同的看法,通常也会得出相同的结论,这不可能取得优异结果,战胜市场是不可能的;第二层次思维深邃、复杂而迂回,为了取得优异的投资结果,你必须对价值持有非常规性的并且必须是正确的看法。  2003年,张维投资山东六和时,由于饲料行业低门槛低毛利率,这笔投资也不被市场所看好。“初见这家企业时,它有14亿元的销售额,却仅有2000万元的利润,饲料行业是充分竞争的行业,低毛利率的特点是全行业所共有的。”但张维看到的却是山东六和的另一面,这家企业拥有一流的团队精神和服务营销体系。“2003年之前,该企业所有的中层干部都读完了EMBA,如果一个企业没有理想没有追求,怎么会送这么多人去读EMBA呢?尽管毛利率相当低,它的大区部门经理和片区经理可以拿到百万以上年薪,管理层均持有股权,这就是齐创共享啊。”投资完八年之后,...
发布时间: 2016 / 12 / 01
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(图为基石资本管理合伙人陶涛)        2016年10月26日,北京市文化创意产业促进中心再次携手清科集团共同举办“第五届中国文化金融创新峰会”,整合金融资本界与文化产业界的高端资源,重量级嘉宾齐聚,一同透视产业动向和趋势,以资本之力推进首都文化创意产业转型发展。   在会上,基石资本管理合伙人陶涛以《资本撬动文创产业热潮》为主题进行了分享,以下为演讲实录:   基石资本是一家年头比较悠久的私募股权投资机构,我们目前管理了300多亿的资本,在文创产业投资了一些非常优秀的企业:华商报、磨铁图书、幸福蓝海、原力动画、丝路数字、米未传媒等等,我们打造的文创优秀企业,形成的上市公司已经有3家左右。  今天的主题是资本撬动文创产业,其实逻辑应该是反过来的,文创产业吸引了资本,那么到底是什么撬动了文创产业呢?我可以用这一张图来做解析,是四大方面对中国文创产业起到了积极的刺激和推动作用。      第一是人口的经济因素,80后、90后,甚至00后开始登上文创产业的舞台,他们的消费观念,消费方式发生了巨大的变化,产生了新的需求,刺激了新的供给侧的热点来迎合。 一方面越来越多的传统的影视剧的节目,为消费者喜闻乐见,同时新型的品类,比如像视频上的综艺节目,短视频,网剧,还有弹幕,二次元等...
发布时间: 2016 / 11 / 01
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姓名:张维年龄:48岁职位:基石资本董事长代表案例:山河智能、新希望六和、华闻传媒、回天新材、江苏365网络、嘉林药业、爱卡汽车网、索菱股份、欧普照明等在目前这个“话题与回报为王” 、“唯快不破”的创投圈,不喜欢外放张扬,投资讲究“集中投资、重点服务”的基石资本董事长张维,却是有名的“慢条斯理”。如山东六和、山河智能、三六五网等获得上百倍回报的项目,他也含蓄地笑称“完全是因为运气好和贵人多”。过去15年间,由他执掌的基石资本已发展成为一个庞大的投资帝国,旗下管理40余支基金,总规模超300亿人民币。在业内,基石资本以“轻易不出手,一旦出手必下重注”而闻名,15年来累计投资企业90多家,实现退出40家(不含新三板),其中IPO上市15家,借壳或重组上市5家,本金损失的项目仅有1家。志同道合的伙伴,20年不弃不离诸葛亮说:“善将者,必有博闻多智者为腹心。”张维带领的基石资本团队很契合这句话:七名管理合伙人早年服务于同一家证券公司投资银行部,彼此相识共事至今近20年。2001年,张维执掌这家证券公司的直投公司(也是国内第一家券商直投公司),这一阶段张维主导投资的几个项目几乎都是“本垒打”:山东六和、山河智能、回天胶业、嘉林药业等。2007年6月,修订后的《合伙企业法》正式实施,在国外投资行业早已被证明最为有效的有限合伙制正式引入中国创投业,张维及其团队敏锐地抓住这一机会创立基石资本。现在...
发布时间: 2016 / 09 / 08
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这是一只业绩优秀的私募股权投资基金,成立于2011年8月,基金总规模超14亿人民币,5年累计投资了19个项目,无一失手。预计通过上市方式退出的项目数量超过50%,对应投资本金超过75%,预计基金整体回报不低于5倍。它是基石资本旗下的一只基金——珠峰基石。    老牌PE机构如何做到基业长青?     谈及珠峰基石的辉煌投资业绩,就不得不提背后的老牌PE机构基石资本。     基石资本,成立于2002年,经历过中国资本市场数次IPO暂停,跨越多个经济周期的股权投资机构。成立15年来,管理了40余支基金,覆盖天使投资、VC/PE投资、产业基金、并购基金、定增基金等类型,管理资产规模300亿元。15年来,基石资本累计投资PE/VC类项目90家,实现退出40家(不含新三板),其中IPO上市15家,借壳或重组上市5家。     梳理基石资本的基金投资情况可以看出,这家在中国资本市场屹立15年的PE机构,其投资企业的变化规律与整个中国经济转型的大背景有一定相关性,投资偏好变化也比较明显。在2002年成立之初,房地产、基建、制造业等行业发展火爆,中国制造和中国需求成为影响投资的主要因素,彼时基石资本在农业、传统制造业的一系列投资都非常成功。     以2008年全球性金融危机为拐点,基石资本的投资重点开始逐渐向TMT、新消费、文...
发布时间: 2016 / 08 / 05
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在日前举行的“2016年融资中国文化产业资本大会”上,基石资本投资的项目米未传媒在大会上荣获“融资中国2015-2016年度中国文化传媒产业最佳投资并购案例”奖项、基石资本投资的项目着迷网荣获“融资中国2015-2016年度中国文化传媒产业十佳最具价值新三板公司”奖项。作为基石资本的管理合伙人,林凌日前在上海接受采访时称,通过十五年的投资积累,基石资本在投资文娱项目领域上已有一套成型的方法论。林凌,曾主导投资三六五网、中利科技、磨铁图书、凯莱英、幸福蓝海、原力动画、米未传媒等知名项目。林凌介绍称,基石资本是一家资产管理规模为300亿元的私募股权投资机构,在文化传媒创意行业累计投资了近40亿人民币,投资行业从出版社、报业、影视制作、院线,到垂直的互联网门户,自媒体、新媒体、游戏及游戏相关的媒体,再到一些头部IP,范围非常广泛。基石资本在长期的投资历史中也有多个项目通过多种形式成功退出,包括IPO退出、并购退出等等。谈及目前文娱产业被资本市场普遍看好,林凌认为目前来说,近十年来,电影票房的年化增长超过了30%,电影已经成为文娱产业最重要的变现出口,这导致很多资本去追逐电影这个风口,而好的电影需要优秀的剧本,市场又开始追捧内容和IP。但事实上多数电影并不赚钱,简单来说,电影票房的1/3与制作公司相关。就整个影视市场来说,大部分电影就是几日游,真正过5亿票房的电影数量屈指可数。“目前与内容...
发布时间: 2016 / 08 / 05
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近年来,各路资本涌入文娱产业,投资并购风起云涌。数据显示,2015年全年文娱产业并购案例达到204起,比2014年增长33.33%,涉及资产1736.14亿元,同比增长78.26%。基石资本管理合伙人林凌在接受记者采访时指出,文娱产业自2000年以来就保持快速的发展势头,加上近几年实体经济疲弱,文娱行业的发展速度愈显突出。基石资本是一家本土的私募股权投资机构,目前资产管理规模300亿元,其中文娱产业是比较重点的投资线。林凌透露,基石团队早在2003年就开始进行文化产业方向的投资。投资的方向与行业的演变保持一致,近年来投资了米未传媒、二更、原力动画、恒顿等项目。林凌表示,最早IP其实就是知识产权或者智慧产权的概念,现在IP这个概念实际上被赋予了某种光环,这种光环包括:它可能架构了一种世界和世界观,架构了一群人,架构一个故事的情节,然后在这里面设定了某个东西,这些设定吻合了一部分人群的消费需求,由此吸引了庞大的所谓消费者、粉丝。现在大家热衷于追求IP,主要的原因是觉得粉丝和消费者会跟着IP走,这样对于投资人来说,投资这类项目可以降低投资的风险。林凌指出,当下业内购买知名的影视、小说、游戏、网络文学这些产品IP的时候,存在一种博弈心理,而IP转换不成功的原因就在于,转换成另外一种表现方式时,IP还需要有再创作。一部成功的电影不一定能够转换成一个成功的游戏,两者之间不完全划等号。文化娱乐创...
发布时间: 2016 / 08 / 05
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