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2017 - 02 - 09
继吉大通信1月23日成功登陆创业板后,2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午,昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市,股票代码“603626”,开盘即顶格上涨44%,报27.14元/股。按今日收盘价计算,基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股,发行价18.85元/股。 科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目,秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,基石资本对看好的项目敢下重注,在科森科技这个项目中,基石资本位居第二大股东。 招股说明书显示,科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业,为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户,公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。 基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示,科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考:第一,科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。 第二,2014年科森的业务在从传统...
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2019 - 12 - 19
2019年12月26日,钱大妈正式宣布完成近10亿人民币D轮融资,由基石资本领投。本轮融资将主要用于业务区域扩张、线上业务发展、产业链整合、全国性的仓网布局,以及科技中心的持续投入,未来钱大妈将进一步加深生鲜行业对“集中采购—统一配送-标准门店”的创新模式的探索,早日实现“全球卖菜”的愿景。钱大妈作为华南社区生鲜领军品牌,自2012年品牌诞生之初,始终秉承“不卖隔夜肉”的经营理念,致力于“让每一餐都新鲜”,敢于创新、乐于分享、诚信经营,为实现全球卖菜的愿景,以全球化视野专注生鲜卖菜市场。钱大妈经营的生鲜食材包括蔬菜、水果、肉类、水产冻品、熟食5大类别逾500种优质产品,全面满足顾客对日常新鲜食材及健康餐饮的需求。2019年钱大妈全年营业额超70亿元,较2018年实现翻倍。2012年至今营业额平均年增长率277%,成为了国内社区生鲜行业的领军品牌。钱大妈店面陈列目前钱大妈的社区生鲜连锁门店已遍布广州、深圳、佛山、东莞、珠海、惠州、中山、肇庆、清远、江门以及上海、香港、武汉等区域,截至11月底,钱大妈的在营业门店数已达到1652家。钱大妈董事长&品牌创始人冯冀生说:钱大妈专注于社区生鲜小店,坚持“不卖隔夜肉”的日清销售模式,令消费者清晰地感知到我们产品的新鲜程度,同时也逼迫门店、供应链的库存归零。通过体验的提升和效率的提高我们得以快速的发展,做大规模后,再通过天量的订单来改造我...
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2017 - 02 - 03
随着吉大通信成功登陆A股,基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午,吉大通信(证券代码:300597)在深圳证券交易所鸣锣开市,正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股,发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停,报7.96元。基石资本秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份,在吉大通信这个项目中,基石资本位居第二大股东。 公开资料显示,吉大通信2015年度,公司实现营业收入4.51亿元,净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质,拥有10项专利及48项著作权,并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力,形成了自主创新的知识产权体系,始终跟踪国内外的先进技术,可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。 多年来,基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,对于看好的项目,敢下重注大比例持股,这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上,经基石资本投资后成功上市的企业或企业家,均与基石资本保持良好的合作关系,全部返投基石旗下基金成为LP。 目前,基石资本管理资产规模350亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定...
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2019 - 12 - 13
12月13日,中国最大的灵活用工服务商人瑞人才科技控股有限公司(以下简称“人瑞人才”)赴港上市,股票代码:06919.HK。首日报收26.55港元,市值约40亿港元。基石资本自2015年起先后对人瑞人才进行了3轮投资,总投资金额达数千万元。根据灼识咨询数据,人瑞人才是中国最大的灵活用工服务商,截至2019年6月30日,已拥有超过2万名灵活用工员工。人瑞人才的客户主要为独角兽企业及新经济公司,包括腾讯、网易、字节跳动、摩拜、小红书等。报告期内,中国164家独角兽中,有高达69家为人瑞人才客户。所谓“灵活用工”,是区别于固定全职用工而言的,就是企业与人才不建立正式的全职劳动关系,而是根据自身需要灵活地雇佣人才,随用随止。凭此,企业可以更好地满足用人需求,也能有效降低用人成本。伴随众多新经济行业的公司快速成长,灵活用工服务需求陡增,也令整个市场规模呈现快速增长的态势,人瑞人才作为其中的头部企业也将由此受益。根据灼识咨询数据,中国的人力资源服务市场预期在2023年时将达到万亿规模,其中灵活用工服务市场自2014年的232亿元扩大至2018年的592亿元,复合年增长率为26.4%,预期到2023年将增长至1771亿元。而当前,人瑞人才已凭借专业能力领跑行业。根据灼识咨询,人瑞人才申请至面试转化率超过50%,而竞争对手只有约5%至15%。并且,人瑞人才提供职位至就职的转化率为超过40%。同时,...
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2017 - 04 - 26
4月25日,证监会发审委公告,北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 截至目前,2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中,吉大通信于1月23日成功登陆创业板,科森科技于2月14日成功登陆主板。  “2016年以来,基石资本投出的上市公司包括:欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、幸福蓝海(300528)、德展健康(000813)、凯莱英(002821)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)、科森科技(603626)、科蓝软件(已过会)。”  2016年以来,基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道,主要是投资的企业质量比较好,即使是在IPO暂停期间,这些企业业务和财务仍然稳健发展,于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外,基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域,这些行业自身有发展空间,符合当前社会经济发展的大趋势。 目前,基石资本累计管理资产规模400亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定增基金等。 &...
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2019 - 11 - 15
日前,新一代儿童智能熏教机牛听听宣布完成由基石资本投资的数千万元A+轮融资,华夏桃李资本担任此次交易的独家财务顾问。而在不久前的双十一活动中,牛听听单日销售额突破千万,实现同比快速增长,双喜临门。智能早教硬件行业似乎已是一片红海,火火兔,米兔,阿尔法蛋等品牌竞争激烈,牛听听缘何收获资本与用户如此肯定?对此,牛听听创始人段海云认为,“交付式”的1.0版本硬件市场确实已是一片红海,然而,如果是做一款真正意义上的“运营式”产品,把“老师”请到家,那么这个行业其实还是一片蓝海。理念&内容:熏教——“耳濡目染,不学以能”“牛听听的根本优势在于我们对‘学习’的理解更为深刻。”牛听听创始人段海云在采访中表示。传统早教机相当于内置儿童故事的MP3播放器,其交互性差、内容重量不重质、操作繁琐、孩子无法自主使用等问题,让许多家长望而却步,其中也包括想把国学之美潜移默化传给孩子的段海云。因此,系统学习儿童早教理念后,有过两段成功创业经历的段海云决定自己开发一款心目中理想的儿童早教机,于是他在2015年成立了本牛科技有限责任公司,提出了“熏听启蒙”理念,专注于为0~12岁的孩子打造专属于自己的牛听听儿童智能熏教机。所谓“熏教”,就是“耳濡目染,不学以能”,即通过听觉熏陶进行启蒙教育,也就是“磨耳朵”。真正的熏听启蒙,不能只是随便听听,而是要为儿童启蒙量身打造学习的一整套教育体系,让孩子在潜移默化的...
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2017 - 06 - 09
6月8日,科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司(以下简称“科蓝软件”,股票代码:300663)成功登陆深圳证券交易所创业板,发行价格7.27元/股,开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。     科蓝软件成立于1999年,是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建,从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。    “2013年基石资本就准备投资科蓝软件,但当年其融资计划已没有额度,我们没有放弃‘追求’它,在2014年科蓝软件启动下一轮融资时,坚决地出手了”,基石资本管理合伙人王启文表示,科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一,科蓝软件属于科技金融领域,1999年就成立了,在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行,中国银行业的体量很大,随着互联网、移动互联网时代的到来,对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出,因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等,所以市场需求量剧增。我们判断,科技金融行业值得布局。 ...
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2019 - 11 - 08
11月8日,基石资本所投企业博瑞生物医药(苏州)股份有限公司(以下简称“博瑞医药”)成功登陆上交所科创板,发行价格为12.71元/股,发行市盈率为72.46倍,股票代码为688166。本次发行共募集资金52,111万元,募集资金计划投资于泰兴原料药和制剂生产基地(一期)项目。募投项目完全达产后,预计每年将新增营业收入约5.51亿元,新增净利润约2.07亿元。截至首日收盘,博瑞医药股价为30.61元,涨幅达140.83%,市值达到125.5亿元。博瑞医药成立于2001年,是一家研发驱动、参与国际竞争的化学制药全产业链产品和技术平台型企业,是国内最具实力的化学药物合成与生产技术平台之一,同时也是全球规范市场高端化学仿制药产业链中的重要市场竞争者之一。公司产品现已通过美国、欧盟、日本、韩国等多个国家及地区的官方认证及国内新版GMP认证,在全球数十个国家和地区实现销售。最终客户覆盖以色列梯瓦制药(Teva)、美国迈兰(Mylan)等全球知名仿制药厂家,以及恒瑞医药、正大天晴等国内大型制药企业。11名销售如何做出4亿营收?——唯难不破,聚焦高难度,造就高壁垒在同业纷纷聚焦于销售渠道的拓展与打价格战的时候,博瑞医药无疑是我国药企中的一朵“奇葩”:2018年度,博瑞医药的销售人员只有11人,然而营业收入和净利润却分别高达为40750.33万元和7320.20万元,销售费用率仅有3.22%,远低于...
媒体报道 News

从《桂宝》大热看PE巨头的文化产业生意经

日期: 2015-08-25
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继《捉妖记》、 《大圣归来》之后,又一部国产动画大片——《桂宝》近日火爆暑期档,首映当日票房超过1200万元,实时上座率高居第一。

 

无论是《捉妖记》背后的蓝色星空、腾讯视频,还是《大圣归来》背后的横店影视、十月文化,每一部大热影片的背后,都有强大的资本实力作为支撑,《桂宝》也不例外,在其投资人中,国内知名的PE——基石资本赫然在列。

基石资本是中国最早的创投机构之一,目前管理基金的资产规模超过200亿元。2013年,基石资本成立了一只电影投资基金,开始涉足电影投资,目前已经成功投资了《白日焰火》、《黄金时代》、《神秘世界历险记2》、《栀子花开》等热门影片。


生意经1:内容的溢价飙升

 

据统计,目前中国已成为世界第二大电影市场,并不断缩小与北美市场的差距。2014年全国电影总票房296.39亿元,同比增长36.15%,接近300亿元,并以每年100亿的速度在增长,其中国产片票房161.55亿元,占总票房的54.51%,国产片首次超越了进口片。

 

基石资本管理合伙人林凌认为,当今社会的一个重要的特点,就是整个社会趋向娱乐化和自主化,消费者越来越喜欢按照兴趣做事情,并且呈现明显的年龄层次分化,90后、00后喜欢弹幕、动漫、二次元等文化形态,而70后、80后对于综艺节目、主流文化保持较高热情。与此同时,二者也有共性之处,喜欢日漫、美剧的消费者,不会拒绝真正有价值、有内涵的国产影视作品,反而是近年来优秀的国产影视作品相对稀缺,内容的溢价在不断飙升,这一块是一个价值洼地,是最具投资潜力的地方,近期火热的《捉妖记》、《大圣归来》、《桂宝》等几部国产动画便是例证。

 

生意经2:成败的关键在人

 

谈及文化产业投资的成败关键,林凌认为最核心的是找到合适的团队,在文化创意领域最重要的资产是人。

 

以今年2月份,基石资本1.43亿元入股岂凡网络,成为今年游戏界首笔投资过亿的投资。作为一家以页游为根基的新兴游戏公司,岂凡网络在尚未推出作品产生流水的前提下,基石资本为何敢下如此大手笔?

 

答案还是人。

 

基石资本看中的是岂凡网络的领军人物曹凯及其背后的制作团队,在国内游戏界,曹凯是一个响当当的人物,是目前中国游戏业唯一一位连续推出两款亿级产品的金牌制作人,也是中国第一位将国产游戏做到海外月收入过亿的制作人。他创作的《弹弹堂》和《神曲》风靡全球140多个国家和地区,在135个平台上运营,用户总数多达15亿。他将中国游戏的海外影响力提升到史无前例的高度,由他曾经创立的深圳第七大道科技有限公司也借此成为全球领先的页游研发商。

 

在第七大道被畅游收购后,曹凯于2013年创立了岂凡网络并出任CEO。自2013年创立至今,这家新兴的游戏公司只用了短短两年时间里,就发展成为一家架构完善、核心骨干无一或缺的知名企业,在广州、上海、成都三地先后成立了子公司,为企业未来的发展储备了丰富的人才资源。  


生意经3:抓住隐形行业巨头

 

在文化产业投资领域,基石资本还有一件被业内称赞的投资,独具慧眼的发觉到了国内顶尖的动画制作商——原力动画。原力动画此前在国内非常低调,风投领域几乎很少有人问津,基石资本去年独家7000万元投资之后,腾讯等巨头也相继投资了原力动画。相对于在国内的低调,在好莱坞,原力是目前唯一一家被好莱坞动画电影制作公司认同的中国动画企业,从公司规模来看,原力在国际动画行业内位列三甲,为国内最大,在南京、北京、上海、成都和洛杉矶等地都设有团队。

 

从1999成立以来,原力致力于为国内外游戏、影视发行商提供美术外包及影视动画制作服务,和梦工厂、索尼、腾讯、微软等建立了合作关系,参与过多部著名动画作品和大型游戏的制作,如为梦工厂制作的动画片《驯龙记:伯克岛的龙骑手》,该片在165个国家的卡通电视网高清频道播出;为腾讯制作《斗战神》7分钟游戏开场,入选全球最高CG行业盛会SIGGRAPH的电子剧场并作为片头向全世界CG行业从业者播放。近期,原力刚刚同国外影视巨擘完成一部动画电影,即将在全球推出。


生意经4:提前做风险控制

 

近年来PE等机构在文化产业的投资开始逐渐火热起来,林凌认为,目前文化产业的投资热点主要有三个,一是版权定价开始爆发,二是动漫动画片受到追捧,三是网剧、微电影、综艺节目持续受到关注。

 

不过,面对蜂拥而至的各路文化产业投资资金,林凌认为文化产业的投资风险还是需要提前防范:一方面文化产业的投资周期都比较长,回报相对比较慢;二是文化产业需要较强的跨市场、跨团队的整合能力,大量民间个人资金、企业资金进入影视领域,生产出来的影视作品,往往在创作团队、推广团队上捉襟见肘,最终不得不铩羽而归。

 

在规避投资风险方面,基石资本采取了两种投资策略,一是专注于投资文化产业潜在黑马的股权投资,比如早在2007年,基石资本就斥资5000万元投资了《疯了!桂宝》系列漫画的版权方——磨铁图书,磨铁图书曾经打造了《盗墓笔记》、《明朝那些事儿》、《后宫甄嬛传》、《风声》等经典力作。另一种投资策略就是成立影视基金,由专业的影视团队负责影视制作,包括剧本、导演、编剧、演员等,基石资本主要负责资金运作,包括财务、融资方面的事宜,这种合作方式有利于双方艺术资源和金融资源的有效结合。


生意经5:主要关注三大TMT领域

 

据了解,基石资本成立以来的投资企业超过70家,领投比例超过60%,通过IPO、并购、借壳等方式成功退出26家,退出率及收益率均大幅超过行业平均水平。 其中,很大一部分被投企业为TMT(科技、媒体和通信)行业,基石资本在TMT投资领域经验丰富,取得了非常丰厚的回报,近期基石资本还将募集一只TMT私募基金。

 

对于TMT投资,林凌表示基石资本主要关注三个领域:首先是看被投企业是否能够创造优质内容,这在文化产业投资中非常关键;其次是看被投企业是否具有新兴技术,是否有技术门槛和技术壁垒,这一点在人工智能、虚拟现实、机器人等领域特别重要;三是看被投企业是否能够方便连接沟通,譬如社交、物流网、信息传递等领域。


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