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2018 - 07 - 24
7月24日,证监会发审委公告,迈瑞医疗成功通过IPO审核,将在深交所创业板上市。基石资本旗下深圳领誉、广州领康、杭州先锋、济宁先锋等基金投资了迈瑞医疗。迈瑞医疗是一家营收过百亿的公司,结合其利润以及市场情况,预计迈瑞医疗上市后市值将超过千亿元。迈瑞医疗招股书显示,2015年、2016年、2017年3年营业收入分别为80.13亿元、90.32亿元、111.74亿元,归属于母公司净利润9.1亿元、16亿元、25.89亿元。迈瑞医疗是中国最大、全球领先的医疗器械以及解决方案供应商。其总部设在深圳,在北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美等地区超过30个国家设有40家境外子公司;在国内设有 17 家子公司,超过 40 家分支机构,形成了庞大的全球化研发、营销及服务网络。其产品覆盖三大主要领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,基石资本在医疗健康领域的投资,正不断开花结果。除了迈瑞医疗,基石资本重点投资的德展健康、凯莱英、开封制药、新产业4家企业已上市或已通过发审委审核。此外,基石资本通过定向增发还投资康恩贝等医疗健康企业。目前,基石资本在医疗健康领域累计投资超过50亿元,包括创新型制药企业博瑞生物、全球生物3D打印领导企业迈普医学。基石资本还投资逾20亿元控股组建全亿健康,布局连锁药房,该企业已经迈入全国医药零售连锁企业第一阵营,并吸引弘毅后轮投资十亿元。
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2019 - 08 - 07
近日,国内头部互联网音频平台懒人听书宣布完成新一轮亿元级人民币融资。本轮融资由基石资本领投。懒人听书成立于2012年,七年的积淀塑造了国内头部互联网音频音频品牌,目前累计用户超过3.5亿,月活跃用户近3000万、日活跃用户近1000万,活跃用户日均收听时长超过180分钟,各项核心指标均领跑行业。2018年以来宏观经济下行,文娱产业更是受监管影响,投融资事件骤减,资本方多处于观望态度,懒人听书却在资本寒冬中受到行业一线基金青睐,获得大笔资金助力,彰显其独特的商业价值和强大的竞争优势。本轮领投方基石资本是国内一线的股权投资管理机构,公司累计管理资产规模超过500亿人民币,在泛文化产业有超过10年的产业投资和并购整合行业经验,作为本轮领投方投资懒人听书主要是基于互联网音频和付费内容产业的持续高速发展,懒人听书在版权内容资源积累、核心团队的运营能力、现有业务发展基础和行业地位、未来多元化的业务布局和发展空间等方面的核心价值。海量优质版权与内容资源,构筑强大护城河对于泛娱乐内容平台,内容资源是第一生产力,是平台吸引用户最重要因素,懒人听书多年积累大量优质版权与内容资源,构筑强大护城河。公司与阅文集团、时代出版集团两家版权资源巨头达成战略合作,在覆盖国内85%的原创文学优势基础上,不断扩充精品出版物的版图:与掌阅文学、纵横中文网、17K中文在线、天涯、磨铁等国内知名网络阅读平台建立深度合作关系...
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2018 - 09 - 12
9月11日,证监会发布公告,湖南宇晶机器股份有限公司通过发审委审核,拟在深交所中小板上市。至此,基石资本旗下明星基金珠峰基石所投企业上市成功率近60%。宇晶机器是一家专业从事精密数控机床设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,主要产品包括多线切割机和研磨抛光机等,先后获得中国机械工业“科技一等奖”、湖南省“科学技术进步一等奖”、教育部“科学技术进步二等奖”等重要荣誉。 招股说明书显示,2015年到2018年1-3月,公司实现营业收入分别为1.25亿元、1.58亿元、3.52亿元、1.27亿元;净利润分别为1457万元、3311万元及7816万元、3699万元,营收和净利润呈逐年稳步上升的趋势。早在2012年初,基石资本旗下珠峰基石就投资了宇晶机器。当时,苹果产业链刚刚崛起,其下游客户蓝思科技还是一家深耕苹果产业链的非上市公司。基石资本当初判断,决定企业成长性的要素中,产业周期尤为重要。具体而言,判断产业周期什么时候开始、什么时候结束,是创造高回报的重要因素。因此,基于当时对苹果产业链爆发的判断,基石投资团队果断在产业周期的早期重仓布局了宇晶机器、科森科技等苹果产业链公司,科森科技目前已经上市并解禁。 接下来是长达六年的漫长陪跑,其中经历了牛熊转换、IPO政策收紧、三类股东难题等诸多状况,基石资本不离不弃,依托珠三角地区雄厚的产业集群和广泛的资源优势,积极帮助...
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2020 - 06 - 13
仅仅用了14个交易日,新产业这家公司的股价就站上了160元,市值突破600亿元。其最新市值已破660亿!就在5月下旬,新产业上市还不到两周,就有194家机构参加了对新产业的调研,其中不乏南方基金、博时基金、华夏基金、广发基金、大成基金、东方资管、友邦人寿等一众大牌资管机构。而在本周,又有24家机构再度或首次前往调研,不到一个月,参与调研的机构已超200家!广发、大成、中信建投、景顺长城等基金均选择二次造访!A股终于又出现一家吸引力爆棚的公司!200+调研机构全名录!“仪器投放+试剂销售”闭环商业模式新产业何以吸引众多重量级公募、私募基金聚焦?背后的因素在于新产业在深圳可谓是与迈瑞医疗齐名的医疗器械行业企业。公开资料显示,新产业成立于1995年,是专业从事研发、生产、销售“体外诊断仪器及试剂”的企业。新产业目前是中国最大的化学发光免疫分析厂家,其所在的IVD行业此前已诞生了安图生物、迈克生物等一众牛股。据招股书显示,2019年,新产业的营业收入为16.82亿元,实现净利润7.73亿元,近4年营业收入、净利润复合增长率分别为23.1%、32.7%。 从商业模式上来说,新产业的商业模式较为优越:通过降低仪器设备价格,新产业可让公司的仪器设备覆盖到更多的终端客户,虽然设备利润较低,但新产业却可以在之后持续不断的试剂销售中获取稳定可观的收益,实现“以仪器销售带动试剂销售,以试剂销售...
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2018 - 10 - 16
2018年10月16日,基石资本投资企业迈瑞医疗正式登陆深圳证券交易所。股票名称:迈瑞医疗,股票代码:300760。基石资本合伙人王启文出席挂牌仪式,共同见证医疗器械航母强势回归。上市首日市值突破800亿,医疗器械航母强势回归图注:迈瑞医疗在A股发行概况9月27日,迈瑞医疗首次公开发行1.216亿股新股,募集资金59.3亿元,本次申购价为48.80元,发行市盈率为22.99倍。上市首日,迈瑞医疗无悬念大涨44%,市值达854.27亿,如连续涨停,迈瑞医疗将有望迅速成为创业板第三家市值超千亿元的公司。 迈瑞医疗主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务。目前,迈瑞医疗已经成为中国最大的医疗器械及解决方案供应商,产品覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大主要领域。2015年到2017年,迈瑞医疗分别实现营收约80亿元、90亿元、112亿元,归属于母公司股东的净利润分别约为9亿元、16亿元、26亿元。图注:迈瑞医疗资本市场历程 有医疗器械界“华为”之称的迈瑞医疗,是继药明康德之后,第二家通过IPO回归A股的中概股,迈瑞医疗在A股上市迅速,从美国退市到在A股上市仅用了不足三年时间。医疗器械航母强势回归,迈瑞医疗未来在A股的表现也颇具想象空间。在9月底迈瑞医疗发行路演中,迈瑞医疗董事长李西廷表示,公司将以本次新股发行上市为新的发展契机,结合募集资金投资项目的建设,整合公...
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2020 - 06 - 16
图:基石资本副董事长林凌与金宏气体董事长金向华于金宏气体敲钟现场“只要你对中国的制造业有信心,投资金宏气体就一定不会错。”基石资本董事曾琴芳简明有力地表达了基石资本对金宏气体的信心。曾琴芳表示,金宏气体是基石资本最快做出投资决策的项目之一,因为这个中国气体行业领军企业的价值是如此的清晰:只要中国制造业继续向前发展、转型升级,工业气体行业就会有确定性的高增长。同时,金宏气体的产品具有泛行业的特点,这也使得金宏气体抗行业周期能力更强,公司业绩相对更稳健。金宏气体董事长金向华也曾表示,“为什么说气体是永远的朝阳产业?因为随着节能减排、环境治理,随着老百姓对美好生活的向往,会不断出现新的应用场景,也需要新工艺、新技术”。6月16日,这家让基石资本如此笃定的企业在科创板上市了。金宏气体(688106)本次发行价为每股15.48元,收盘价为38.93元,涨幅达151.49%,总市值达188.55亿元。在四家特种气体上市公司中,金宏气体发行日的市值跃居第一位,远超凯美特气、华特气体、和远气体。气体是“工业的血液”,与中国制造业共成长工业气体是“工业的血液”,是发展先进制造业的重要基础性材料,因此,工业气体行业发展历程与中国经济的向上牢牢结合在一起。成立于1999年的金宏气体,正是其中绝佳的写照。自2001年中国加入世贸组织后,中国的工业化生产以前所未有的速度发展起来。刚成立的金宏气体也瞄准了这一...
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2016 - 11 - 04
柔宇科技有限公司(Royole Corporation)与WARMSUN Holding Group近日共同宣布,双方正式签署最新Pre-D轮投资协议,WARMSUN Holding Group对柔宇科技投资5亿元人民币,目前投资款已全部到账。此次融资后,柔宇科技市值正式突破200亿人民币(30亿美金),成为全球科技行业成长最快的创业企业之一。柔宇科技是基石资本投资的重点项目之一,2015年8月,基石资本参与了柔宇科技的C轮融资。柔宇科技创始人兼CEO刘自鸿表示:“柔宇的使命是通过技术创新让人们更好地感知世界。柔宇自主开发的柔性显示技术、柔性电子传感技术和头戴虚拟显示技术,在国际上受到了广泛的关注和支持。柔宇希望用科学与艺术相结合的技术创新,为下一代电子信息产业的发展带来更多可能性。此次柔宇与WARMSUN Holding Group的携手合作,将进一步帮助公司在研发、生产以及销售等领域投入更多资源,加速公司的全面发展。” 柔宇在成立后的四年内,不断开创行业内的新纪录,先后发布了:(1)可自由卷曲折叠的0.01毫米全球最薄彩色柔性显示屏;(2)透明可隐形的新型柔性传感器及其系列产品;以及(3)基于新型显示和传感技术的智能终端产品,包括首创可折叠式3D弧形巨幕头戴虚拟影院设备Royole X与Royole Moon。 柔宇的新型产品和技术已销售至全球15个国家和地...
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2018 - 11 - 26
11月26日,基石资本投资企业同程艺龙(00780)在港交所成功上市,成为港交所OTA(在线旅游)第一股。基石资本合伙人王启文、陈延立受邀出席,见证了同程艺龙上市的历史性时刻。OTA第一股赴港上市2018年3月,同程旅游集团旗下同程网络和艺龙旅行网合并成立同程艺龙,主要致力于打造在线旅行一站式平台,业务涵盖交通票务预订(机票、火车票、汽车票、船票等)和在线住宿预订,及多个出行场景的增值服务。据艾瑞咨询的资料显示,以交易额计,同程艺龙于2017年在中国在线旅游市场排名第三。截至今日收盘,同程艺龙股价上涨26.53%,最新市值达255亿港元。早在2015年3月,基石资本投资了同程,成为同程第八大股东。提及当初投资同程旅游的原因,基石资本总裁徐伟认为主要有以下三方面:一、在线旅游市场巨大。我国人均GDP超过8000美元,有望进入全民休闲度假时代。2011年至2016年,中国在线旅游市场规模复合增速超过40%。二、国内在线旅游渗透率低,发展空间大。基石资本投资同程时,在线旅游渗透率不到10%,仅为7.9%,而海外发达国家在线旅游渗透率高达30%,行业发展空间巨大。三、基石资本看好同程吴志祥团队。经过一年的努力,吴志祥团队发挥了高效的执行能力,同程业绩爬升到行业第三名。2004年,同程旅游创立,早年以景区门票、机票、火车票等业务起家。2017年,同程旅游集团拆分成同程网络和同程国旅,前者与艺...
媒体报道 News

林凌:弄潮文化投资 就敢孤注一掷

日期: 2012-04-17
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在现在文化企业投资一哄而上的环境下,奉行长期积累沉淀的林凌多少有些像苦行僧。同时,他又是一个真正喜欢风险的风险投资家,有时候甚至像一个聪明的赌徒。他有着精确的思考和定位,喜欢琢磨精算,只要选准商业模式和团队就会去投。

        孤注一掷的结果不是乐得疯狂就是死得凄惨。“人家是分散投资,我们是命悬一线。如果成功,就能大赚一把;要是出错,那就麻烦大了。”林凌笑言。

        投资文化产业那可是货真价实的市场竞争,容不得半点马虎。在白热化的竞争中,创投比拼的不仅是实力、名气、背景、价格,有时候投资人演讲的台风甚至都能影响竞争的结果。有人戏称,文化产业投资的竞争舞台上就差才艺展示了。话虽调侃,但也不算太过夸张。而这样的场面,专注文化投资的基石资本董事总经理林凌去年就碰上一次。

 

  文化企业考创投

       10家机构闭门PK

        当时,一家文化类公司有意引入战略投资者,尽管林凌已经跟踪了这家公司几年时间,但也没有拿到“特别入场券”。该公司前前后后共计接触了60余家创投机构,从中遴选出了10家,要在这10家里面再搞终极PK。

        林凌回忆说,当时这10家创投被召集在一起专门开了一场见面会,要求每家机构做30分钟的投资报告。林凌说:“光那份投资报告我们差不多就准备了半年时间。”因为事先有着较多的接触和了解,报告准备得相当充分,主要涉及创投机构本身对文化行业的理解、对企业的看法以及认识、创投机构自身的投资情况和过往业绩及发行上市的若干建议等。

        但即便如此,报告会当天,林凌仍不免有些忐忑。对于当天的表现,林凌说,“在演讲过程中,我特别注意了演讲气氛、时间掌握等细节问题。虽然当时我从各位考官的面部表情感觉我们表现挺不错,但是心里一点底儿也没有,人家当场根本不公布面试结果”。这次胜出,更坚定了林凌对文化企业长期跟踪潜伏的信心。

 

  独具慧眼

       投资磨铁图书

        一个风险爱好者,必有一双慧眼。否则林凌也不会把5000万元一次性砸向一个只有几十人的小公司。当然,这家小公司确实不简单,《明朝那些事儿》、《盗墓笔记》、《历史是个什么玩意儿》以及《后宫甄嬛传》都是其力作。就是当年的这家小公司,今天规模已达6亿元,它就是磨铁图书。

        2007年,林凌偶然听说有一家出版公司叫磨铁,就想办法要到了创始人之一沈浩波的电话。简单一通电话后,他提出要见对方一面。“2007年夏末的一天,下午两三点钟天气正热的时候,我直接就去敲沈浩波的门了。”林凌说。当天下午两人就一拍即合,林凌想投资,而沈浩波想做大经营规模。两三个小时的交流,可以说是相谈甚欢,最后沈浩波把另一个合伙人漆俊泓叫上,三个人一起共进晚餐。

        林凌回忆说,“两个合伙人,一个懂内容,一个懂市场,可称绝配。更主要的是他们对于行业的研究和理解非常深刻、思虑长远,完全出乎我的想象”。半年后,基石资本终于携手华商传媒投下这家公司。2010年8月,又和鼎晖资本对其进行了第二轮投资,投资超过1亿元人民币。不过,虽然慧眼识珠发现了磨铁,但投资并不是一锤子买卖的事情。其后,这家企业在爆发式的增长过程中也遇到了不少问题。说到这个话题,林凌感触颇深。让人印象最深刻的是,作为一个投资人,他说:“我的心和他们在一起。”

        正是无数次和沈浩波、漆俊泓长谈之后,林凌俨然已有图书行业专家的派头。而对于出版行业,他也有着自己独到的看法。对于市场追捧的教科教辅类出版企业,林凌说,“2006年我们就意识到这些企业虽然很稳定,但同质化现象严重,持续增长的能力也有限,相比之下,我更倾向于投资社科文艺类作品的企业”。

 

  不慕分散投资

       敢于命悬一线

        创投竞争的激烈特别是文化投资竞争的激烈,让投资家痛并快乐着。

        作为职业投资人,林凌可以说是现在中国风险投资市场最早专注文化产业的弄潮儿之一。目前投资的领域已经涉及到报纸、图书、杂志、互联网,以及动漫制作、动漫图书等,演艺类企业也在跟进。他较为密集的一轮投资出现在2005年~2006年,其中三六五网等已经成功上市,去年以及今年是第二轮较为密集的投资期。

        在对文化产业的投资上,基石资本自2004年就开始跟进,相比于眼下对文化投资的蜂拥而上,算是先知先觉。林凌说,“在文化投资领域,我们肯定是最早的一拨儿。当时,除了预计到国家在文化产业政策方面可能会有所动作,我们更意识到文化企业普遍做得不错,财务上没有风险,现金流好,竞争力强,有的还有制度上的准入门槛。此外,当人均GDP上了3000美元以后,消费就会上一个台阶,除了吃喝玩乐,中国人还是要消费文化产品。对于这样一个行业,先下手肯定是没错的”。

        先下手并不意味着可以快下手和下得了手。虽然现在已经投资了不少文化企业,但是有的文化企业,林凌已经跟踪了5~6年还没有投进去,有的最终甚至谈崩了。在现在文化企业投资一哄而上的环境下,奉行长期积累沉淀的林凌多少有些像苦行僧。

        不过,这还不是林凌的文化投资最与众不同的地方。他还是一个真正喜欢风险的风险投资家,有时候甚至像一个聪明的赌徒。

        作为文化投资者,不少人愿意在整个产业链条上下功夫,投就投整个产业链条。假如里面有一两个成功的,就可以平摊掉整个投资的成本并最终获益。而林凌则有更精确的思考和定位,喜欢琢磨精算,只要选准商业模式和团队就会去投。

        孤注一掷的结果不是乐得疯狂就是死得凄惨。“人家是分散投资,我们是命悬一线。如果成功,就能大赚一把;要是出错,那就麻烦大了。”林凌笑言。

        面临如今迎面袭来的文化投资大潮,林凌肯定会更忙碌。对于未来的投资方向,林凌说,一方面我们希望投资已经形成一定规模的企业,有自己的经营模式,有市场竞争力,最好和原来的垄断体制沾点边;另一方面,也希望可以发掘一些新兴企业,比如说互联网平台和内容二合一的企业,在商业模式或者细分市场方面具有较强的竞争优势,或者说正在迅速发展的企业。


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