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2017 - 02 - 09
继吉大通信1月23日成功登陆创业板后,2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午,昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市,股票代码“603626”,开盘即顶格上涨44%,报27.14元/股。按今日收盘价计算,基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股,发行价18.85元/股。 科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目,秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,基石资本对看好的项目敢下重注,在科森科技这个项目中,基石资本位居第二大股东。 招股说明书显示,科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业,为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户,公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。 基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示,科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考:第一,科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。 第二,2014年科森的业务在从传统...
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2019 - 12 - 19
2019年12月26日,钱大妈正式宣布完成近10亿人民币D轮融资,由基石资本领投。本轮融资将主要用于业务区域扩张、线上业务发展、产业链整合、全国性的仓网布局,以及科技中心的持续投入,未来钱大妈将进一步加深生鲜行业对“集中采购—统一配送-标准门店”的创新模式的探索,早日实现“全球卖菜”的愿景。钱大妈作为华南社区生鲜领军品牌,自2012年品牌诞生之初,始终秉承“不卖隔夜肉”的经营理念,致力于“让每一餐都新鲜”,敢于创新、乐于分享、诚信经营,为实现全球卖菜的愿景,以全球化视野专注生鲜卖菜市场。钱大妈经营的生鲜食材包括蔬菜、水果、肉类、水产冻品、熟食5大类别逾500种优质产品,全面满足顾客对日常新鲜食材及健康餐饮的需求。2019年钱大妈全年营业额超70亿元,较2018年实现翻倍。2012年至今营业额平均年增长率277%,成为了国内社区生鲜行业的领军品牌。钱大妈店面陈列目前钱大妈的社区生鲜连锁门店已遍布广州、深圳、佛山、东莞、珠海、惠州、中山、肇庆、清远、江门以及上海、香港、武汉等区域,截至11月底,钱大妈的在营业门店数已达到1652家。钱大妈董事长&品牌创始人冯冀生说:钱大妈专注于社区生鲜小店,坚持“不卖隔夜肉”的日清销售模式,令消费者清晰地感知到我们产品的新鲜程度,同时也逼迫门店、供应链的库存归零。通过体验的提升和效率的提高我们得以快速的发展,做大规模后,再通过天量的订单来改造我...
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2017 - 02 - 03
随着吉大通信成功登陆A股,基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午,吉大通信(证券代码:300597)在深圳证券交易所鸣锣开市,正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股,发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停,报7.96元。基石资本秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份,在吉大通信这个项目中,基石资本位居第二大股东。 公开资料显示,吉大通信2015年度,公司实现营业收入4.51亿元,净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质,拥有10项专利及48项著作权,并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力,形成了自主创新的知识产权体系,始终跟踪国内外的先进技术,可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。 多年来,基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,对于看好的项目,敢下重注大比例持股,这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上,经基石资本投资后成功上市的企业或企业家,均与基石资本保持良好的合作关系,全部返投基石旗下基金成为LP。 目前,基石资本管理资产规模350亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定...
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2019 - 12 - 13
12月13日,中国最大的灵活用工服务商人瑞人才科技控股有限公司(以下简称“人瑞人才”)赴港上市,股票代码:06919.HK。首日报收26.55港元,市值约40亿港元。基石资本自2015年起先后对人瑞人才进行了3轮投资,总投资金额达数千万元。根据灼识咨询数据,人瑞人才是中国最大的灵活用工服务商,截至2019年6月30日,已拥有超过2万名灵活用工员工。人瑞人才的客户主要为独角兽企业及新经济公司,包括腾讯、网易、字节跳动、摩拜、小红书等。报告期内,中国164家独角兽中,有高达69家为人瑞人才客户。所谓“灵活用工”,是区别于固定全职用工而言的,就是企业与人才不建立正式的全职劳动关系,而是根据自身需要灵活地雇佣人才,随用随止。凭此,企业可以更好地满足用人需求,也能有效降低用人成本。伴随众多新经济行业的公司快速成长,灵活用工服务需求陡增,也令整个市场规模呈现快速增长的态势,人瑞人才作为其中的头部企业也将由此受益。根据灼识咨询数据,中国的人力资源服务市场预期在2023年时将达到万亿规模,其中灵活用工服务市场自2014年的232亿元扩大至2018年的592亿元,复合年增长率为26.4%,预期到2023年将增长至1771亿元。而当前,人瑞人才已凭借专业能力领跑行业。根据灼识咨询,人瑞人才申请至面试转化率超过50%,而竞争对手只有约5%至15%。并且,人瑞人才提供职位至就职的转化率为超过40%。同时,...
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2017 - 04 - 26
4月25日,证监会发审委公告,北京科蓝软件系统股份有限公司成功通过IPO审核。科蓝软件是基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金投资的项目,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。 截至目前,2017年基石资本旗下的基金已经投资出三家上市公司。其中,吉大通信于1月23日成功登陆创业板,科森科技于2月14日成功登陆主板。  “2016年以来,基石资本投出的上市公司包括:欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、幸福蓝海(300528)、德展健康(000813)、凯莱英(002821)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)、科森科技(603626)、科蓝软件(已过会)。”  2016年以来,基石资本投出的上市公司达9家。基石资本副董事长林凌曾在接受媒体采访时分析道,主要是投资的企业质量比较好,即使是在IPO暂停期间,这些企业业务和财务仍然稳健发展,于是在IPO正常和加速发行时出了好成绩。除了企业发展过硬之外,基石资本在行业选择上注重TMT、医疗健康、文化娱乐和先进制造业等领域,这些行业自身有发展空间,符合当前社会经济发展的大趋势。 目前,基石资本累计管理资产规模400亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定增基金等。 &...
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2019 - 11 - 15
日前,新一代儿童智能熏教机牛听听宣布完成由基石资本投资的数千万元A+轮融资,华夏桃李资本担任此次交易的独家财务顾问。而在不久前的双十一活动中,牛听听单日销售额突破千万,实现同比快速增长,双喜临门。智能早教硬件行业似乎已是一片红海,火火兔,米兔,阿尔法蛋等品牌竞争激烈,牛听听缘何收获资本与用户如此肯定?对此,牛听听创始人段海云认为,“交付式”的1.0版本硬件市场确实已是一片红海,然而,如果是做一款真正意义上的“运营式”产品,把“老师”请到家,那么这个行业其实还是一片蓝海。理念&内容:熏教——“耳濡目染,不学以能”“牛听听的根本优势在于我们对‘学习’的理解更为深刻。”牛听听创始人段海云在采访中表示。传统早教机相当于内置儿童故事的MP3播放器,其交互性差、内容重量不重质、操作繁琐、孩子无法自主使用等问题,让许多家长望而却步,其中也包括想把国学之美潜移默化传给孩子的段海云。因此,系统学习儿童早教理念后,有过两段成功创业经历的段海云决定自己开发一款心目中理想的儿童早教机,于是他在2015年成立了本牛科技有限责任公司,提出了“熏听启蒙”理念,专注于为0~12岁的孩子打造专属于自己的牛听听儿童智能熏教机。所谓“熏教”,就是“耳濡目染,不学以能”,即通过听觉熏陶进行启蒙教育,也就是“磨耳朵”。真正的熏听启蒙,不能只是随便听听,而是要为儿童启蒙量身打造学习的一整套教育体系,让孩子在潜移默化的...
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2017 - 06 - 09
6月8日,科技金融行业的龙头企业北京科蓝软件系统股份有限公司(以下简称“科蓝软件”,股票代码:300663)成功登陆深圳证券交易所创业板,发行价格7.27元/股,开盘后即顶格涨停。科蓝软件董事长王安京、基石资本管理合伙人王启文等出席了敲钟仪式。     科蓝软件成立于1999年,是一家由华尔街的金融专家和硅谷的技术精英组建,从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司。公司的管理团队包括具备多年国内外金融系统工作经验的专家、资深技术和业务人员。基石资本旗下的杭州先锋基石基金和济宁先锋基石基金于2014年底完成对科蓝软件的投资,两只基金在该项目中占股比例合计5.95%。    “2013年基石资本就准备投资科蓝软件,但当年其融资计划已没有额度,我们没有放弃‘追求’它,在2014年科蓝软件启动下一轮融资时,坚决地出手了”,基石资本管理合伙人王启文表示,科蓝软件有两大特质尤为吸引基石资本。其一,科蓝软件属于科技金融领域,1999年就成立了,在行业里积累深厚。科蓝软件的主要客户是银行,中国银行业的体量很大,随着互联网、移动互联网时代的到来,对应的IT建设、IT服务的重要性越来越突出,因为这一块涉及到银行的效率、安全、业务的扩展、服务水平的提升等等,所以市场需求量剧增。我们判断,科技金融行业值得布局。 ...
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2019 - 11 - 08
11月8日,基石资本所投企业博瑞生物医药(苏州)股份有限公司(以下简称“博瑞医药”)成功登陆上交所科创板,发行价格为12.71元/股,发行市盈率为72.46倍,股票代码为688166。本次发行共募集资金52,111万元,募集资金计划投资于泰兴原料药和制剂生产基地(一期)项目。募投项目完全达产后,预计每年将新增营业收入约5.51亿元,新增净利润约2.07亿元。截至首日收盘,博瑞医药股价为30.61元,涨幅达140.83%,市值达到125.5亿元。博瑞医药成立于2001年,是一家研发驱动、参与国际竞争的化学制药全产业链产品和技术平台型企业,是国内最具实力的化学药物合成与生产技术平台之一,同时也是全球规范市场高端化学仿制药产业链中的重要市场竞争者之一。公司产品现已通过美国、欧盟、日本、韩国等多个国家及地区的官方认证及国内新版GMP认证,在全球数十个国家和地区实现销售。最终客户覆盖以色列梯瓦制药(Teva)、美国迈兰(Mylan)等全球知名仿制药厂家,以及恒瑞医药、正大天晴等国内大型制药企业。11名销售如何做出4亿营收?——唯难不破,聚焦高难度,造就高壁垒在同业纷纷聚焦于销售渠道的拓展与打价格战的时候,博瑞医药无疑是我国药企中的一朵“奇葩”:2018年度,博瑞医药的销售人员只有11人,然而营业收入和净利润却分别高达为40750.33万元和7320.20万元,销售费用率仅有3.22%,远低于...
媒体报道 News

股权投资成为“王冠上的明珠”—— 投资秘诀在于追寻企业家精神

日期: 2017-04-10
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股权投资成为“王冠上的明珠”—— 投资秘诀在于追寻企业家精神

本文来源:深圳特区报 记者:王欣

 

随着IPO市场的持续井喷,股权投资已成为当前投资理财市场上当之无愧的“王冠上的明珠”。对于广大投资者来说,如何在浩如烟海的成长型企业中挖掘到未来的金矿?如何在企业成长爆发的前夜及时介入?如何避免投资中的陷阱?这些可能都是最难以言说的投资艺术。

作为一家在深圳崛起的优秀本土创投机构,基石资本在刚刚过去的这个周末召开了2017年的年会。年会上,令人震惊的不仅是累计管理规模400亿元、2016年8个项目上市、40%的项目已经实现成功退出……这些傲人的战绩,更是一大批明星企业的联手“站台”。这些著名企业的创始人纷纷从各自企业成长发展的过程中最具代表性的角度切入,讲述创业成长过程中的酸甜苦辣。从这些成功的企业家的故事中,投资者或许可以领悟到一些股权投资的真正秘诀。


● 站在知识经济的制高点

股权投资者最常规的套路之什么?

对于这个“小白”级的问题,基石资本董事长张维也有一个最简洁的答案:企业家精神。

他认为,企业家精神意味着勇于承担风险、聪明勤奋、敢于超越自我,并且有胸怀有抱负、希望创立一番事业。只有投资于这样的企业家,才有可能获得不同寻常的回报。

在新一代企业家当中,一批站在知识经济制高点的企业家群体格外引人注目。在基石资本的一些经典投资案例中,那些具有原创科研能力的高科技企业更是闪耀着明星般的光芒,以至于当这些科学家型的企业家出现在年会讲坛上时,获得了投资者追捧明星一般热烈的掌声。

商汤科技是一家在人工智能领域异军突起的年轻企业,其创始人汤晓鸥是麻省理工学院博士、中国科学院深圳先进技术研究院副院长、香港中文大学教授,更是一位温文尔雅、妙语连珠的智者,让人难以想象的是,他所发明的人脸识别技术已成为世界上第一个超过人眼识别能力的计算机算法,其技术甚至超过了在该领域投入巨大资源的脸谱(Facebook)。

对于投资人来说,商汤的魅力是他们不满足于跟在巨人企业背后做应用,而是持续发力于人工智能最前沿的深度学习领域,也就是俗称“造脑子”基础科研领域;同时又能在人脸识别这样的垂直领域应用上取得领先性突破。目前,商汤已经取得了能够与谷歌、脸谱这些在人工智能领域一骑绝尘的世界巨头比肩而立的地位,其技术在远程开户、金融支付等领域具有广泛的应用前景。

值得注意的是,在昨天的年会上,汤晓鸥给当前炙手可热的人工智能产业泼上了一瓢“凉水”:“3年前的人工智能产业,相当于1000点以下的股市;去年,已经到了3000点;而今年,相当于6000点的股市。人工智能和互联网一样,只是一个辅助工具,需要与各个行业相结合才能产生价值。当前人工智能领域更需要去除产业发展的噪音。”


● 企业应立足自主研发

快速发展的高科技企业,最常遇见的一道选择题,便是企业技术是立足自主研发、还是利用资本的力量兼并收购?

记者从柔宇科技和迈瑞医疗这两家相距甚远的企业身上却获得了非常相近的答案:企业应以自主研发为根本。

2012年,几位斯坦福大学的年轻学子携手创立了一家以“柔性宇宙”为理想的高科技企业。两年之后,他们的第一张柔性显示屏一经发布,便震惊世界,引发了业界一场革命性的创新浪潮。

回顾5年来的创业历程,公司董事长CEO刘自鸿语意清晰地告诉记者:“不管曾经面临怎样的精神压力与技术挑战,放弃的念头真的是一刻也没有过。”

在动辄一掷亿金的显示屏领域,柔宇科技以刘自鸿个人的所有积蓄为起点、靠着5轮市场化投资,一步一步成长为现在市值200亿人民币的创新型企业。在这个过程,最让他们自豪的,是柔宇在柔性显示技术上的绝对自主研发能力。

“我们的柔性显示技术,还有几百项相关知识产权,说明了我们是一家实实在在做事情的企业。科学技术是第一生产力,拥有产业链上游核心技术至关重要!”面对台下的投资者,刘自鸿反复强调着这一基本理念。

与此同时,作为一家2006年就在纽交所上市的成熟型企业,迈瑞医疗则从企业兼并收购的角度讲述了自有核心技术的重要性。

起步于深圳的医疗器械生产商迈瑞医疗,目前年销售额已达百亿,是国内同业当之无愧的龙头老大。公司总裁成明和系统讲述了迈瑞在国际及国内市场上的诸多收购案例。在国际并购中,公司重在收购与原有产品线匹配的高端技术、直销渠道、品牌、运营平台;在国内并购中,则主要针对现有业务的补充、扩充新的产品线。总体来看,虽然经过了多次的并购,公司70-80%的业务仍然立足于自主研发,产品仍然相对集中。


● 传统产业也要求新求变

在基石的投资案例中,除了高科技企业之外,同样还有大批传统产业。但即便是养殖、照明、饲料……这些最传统型的企业中,求新求变的企业家精神仍然无处不在。

一家以养猪、养鸡为主业的企业,如何实现600亿元的年销售额、117亿元的利润?基石董事长张维分析了温氏集团粘合5万多养殖户、实现分布式生产、达到1350万头生猪养殖目标的生产经营模式。

刚刚卸任温氏集团董事长的温氏创始人温鹏程,则向投资者讲述了公司的未来发展脉络:围绕主业,完善产业配套,发展食品加工业,加快终端网络建设,延长产业链。其中,往上游,做好品种育种;往中游,是养殖业;往下游则是向食品行业延伸,打造食品终端。

温鹏程总结自己的经营经念:“已有的观念可能是企业未来发展的最大障碍,任何时候,企业家都需要清醒地认识到,旧的常态不可持续,不能让自己成为改革的绊脚石。”

另一家传统生产企业——欧普照明的CEO马秀慧,则以公司发展互联网营销网络的过程,说明传统产业不能仅仅将互联网视作一种冲击,而要主动拥抱互联网,主动迎接新趋势,让企业自然而然地实现转型。

 

 

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