新闻中心
最新资讯 / News More
1
2016 - 11 - 22
掬水月在手,弄花香满衣。11月22日,科信技术(股票代码300565)登陆深交所创业板,科信技术董事长陈登志,基石资本管理合伙人林凌和王启文共同参与了敲钟仪式。 借用王启文“深挖井”的比喻,基石资本早已系统布局TMT领域的投资,而不是单一服务某个项目,这帮助基石资本领投的索菱股份、欧普照明等企业在最近一两年先后成功IPO。  说起与科信技术的缘起,王启文谈起了赛道与赛手的核心投资策略,两者重要性是一致的。通俗地说,赛道是行业政策和发展空间,赛手是公司创始运营团队。 在基石资本看来,科信技术为光纤接入提供网络连接设备及技术服务,该行业获得中国移动、中国联通和中国电信三大通信运营商的持续巨大投入,是TMT行业的重要投资方向。对于科信技术的创始人团队,王启文带领基石资本TMT团队前往多次接触,科信技术务实风格与基石资本做事风格一致,双方很快建立了信任关系。 信任关系的建立是相互选择和加强的一个过程。在双方接触的早期,科信技术接待了许多有兴趣的机构,当时想投科信的机构有10多家。不过,基石资本过往投资TMT企业的案例、业绩,以及为企业IPO前后提供的增值服务,吸引了科信技术,最终,科信技术仅仅选择了基石资本一家机构。 科信技术3位创始人曾在同一家公司工作,与基石资本王启文一起担任科信技术的4位非独立董事。从基石资本的角度看,如果了...
2
2019 - 05 - 06
韦尔半导体收购豪威科技的申请获有条件通过2019年5月6日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会2019年第21次会议审核决定,上海韦尔半导体股份有限公司收购北京豪威科技有限公司的申请获有条件通过。豪威科技是基石资本在芯片领域集中式重仓投资的典型案例,其芯片被广泛用于苹果手机和平板电脑的摄像头中。 近年来基石资本在电子产业链上下游布局和上市了多家企业,包括苹果产业链上的科森科技、宇晶股份、蓝思科技、立讯精密等,过去十年来随着苹果手机的崛起,其上下游企业在国内快速发展,科森科技和宇晶股份等企业均顺利IPO上市。此外,基石的电子产业投资标的还包括柔宇科技、一博科技和已上市的欧普照明、吉大通信等。豪威科技是全球前三大图像传感器供应商北京豪威科技有限公司的主要经营实体为其下属公司美国豪威及下属企业。美国豪威于1995 年 5 月 8 日在美国注册成立,是一家跨国高科技公司,致力于设计、研发和销售CMOS影像传感器及相关周边产品,是影像系统解决方案的创新技术领导者,与日本索尼、韩国三星并称为全球领先的三大主要图像传感器供应商。豪威科技目前在全球拥有3400多项专利和专利申请,技术处于全球领先水平,其CMOS图像传感器在中高端智能手机市场占有较高份额,在安防、汽车用图像传感器领域也处于行业领先地位,具有很高的市场接受度和发展潜力。  豪威出品-全球最小医疗传感器协同效应铸就光明前景...
3
2016 - 12 - 15
基石资本   12月14日,证监会发审委公告,昆山科森科技股份有限公司成功通过IPO审核,基石资本旗下的珠峰基石基金投资的项目再结硕果。截至目前,由珠峰基石基金投资的IPO上市企业包括索菱股份(002766)、幸福蓝海(300528)、欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、科信技术(300565)、凯莱英(002821),昆山科森是珠峰基石基金过会的第七家IPO企业。此外,嘉林药业借壳天山纺织成功上市,现已更名德展健康(000813);康欣新材(600076)已成功借壳青鸟华光上市。   公开资料显示,珠峰基石实缴出资额14亿元,19个项目全部锁定了退出路径,无一损失本金。其中有8个项目实现退出(包括1家IPO、1家借壳上市并解禁退出);等待解禁的项目有6家,另外有1家已经通过审核即将发行上市、1家借壳项目在会审核;新三板成功挂牌并增值的有2家(其中1家部分退出并收回本金);投资上市公司康恩贝三年期定增,帐面增值100%。   据了解,珠峰基石累计投资了19个项目,所有项目都有了明确的退出方式:6个项目IPO上市1个项目IPO过会待发3个项目2家借壳上市;1家借壳待审核1个项目三年期定增,账面增值100%2个项目新三板,其中1个项目部分退出收回本金6个项目转让或其他方式退出,全部收回本金+利息  从...
4
2019 - 05 - 22
宝马、奥迪、沃尔沃背后的小巨人,泉峰汽车今日登陆上交所 5月22日,基石资本所投企业南京泉峰汽车精密技术股份有限公司(简称“泉峰汽车”,股票代码“603982”)正式登陆上交所。泉峰汽车本次公开发行总股数为5000万股,每股发行价为9.79元,募集资金净额为4.52亿元。发行首日,泉峰汽车股价涨幅44%,触及新股首日涨幅上限。继蔚蓝生物之后,基石资本收获年内第二家IPO企业。基石资本于2017年初投资泉峰汽车。泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售,是法雷奥集团、博世集团等销售额过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商的重要供应商。同时,公司还大力拥抱新能源机遇,增长迅速,未来可期。 供应全球一流零配件厂商 实现业绩稳定增长泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售,逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系,产品主要应用于中高端汽车。截至目前,泉峰汽车已与法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团等13家年销售额过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系,产品广泛应用于大众、奔驰、宝马、本田、丰田、标致、雪铁龙、通用、沃尔沃等整车车型。公司连续多年成为舍弗勒集团的优秀供应商,并获得法雷奥集团、博西华集团、博格华纳集团和马勒集团颁发的多项荣誉。2015年至2018年,泉峰汽车的营业收入由5.91亿元增长至12...
5
2017 - 02 - 09
继吉大通信1月23日成功登陆创业板后,2017年基石资本所投项目再传捷报。今日上午,昆山科森科技股份有限公司在上海证券交易所鸣锣上市,股票代码“603626”,开盘即顶格上涨44%,报27.14元/股。按今日收盘价计算,基石资本基金在该项目上的回报已超过10倍。科森科技本次上市流通股本为5266.67万股,发行价18.85元/股。 科森科技为基石资本旗下珠峰基石以及中欧基石所投项目,秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,基石资本对看好的项目敢下重注,在科森科技这个项目中,基石资本位居第二大股东。 招股说明书显示,科森科技是专业从事精密金属制造服务的高新技术企业,为客户提供手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件。公司生产的产品主要应用于消费电子、微型计算机、医疗器械、新能源、汽车、数字视听等领域。公司在上述领域已发展了捷普集团、富士康、柯惠集团、强生、Zimmer、Solar City、IronRidge 等国际知名客户,公司的消费电子类产品结构件在下游行业主要应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户的终端产品。 基石资本副董事长、管理合伙人林凌表示,科森科技是基石资本在2014年初投资的项目。看好科森科技主要基于四个方面的思考:第一,科森科技在传统精密制造行业有良好的基础。 第二,2014年科森的业务在从传统...
6
2019 - 12 - 19
2019年12月26日,钱大妈正式宣布完成近10亿人民币D轮融资,由基石资本领投。本轮融资将主要用于业务区域扩张、线上业务发展、产业链整合、全国性的仓网布局,以及科技中心的持续投入,未来钱大妈将进一步加深生鲜行业对“集中采购—统一配送-标准门店”的创新模式的探索,早日实现“全球卖菜”的愿景。钱大妈作为华南社区生鲜领军品牌,自2012年品牌诞生之初,始终秉承“不卖隔夜肉”的经营理念,致力于“让每一餐都新鲜”,敢于创新、乐于分享、诚信经营,为实现全球卖菜的愿景,以全球化视野专注生鲜卖菜市场。钱大妈经营的生鲜食材包括蔬菜、水果、肉类、水产冻品、熟食5大类别逾500种优质产品,全面满足顾客对日常新鲜食材及健康餐饮的需求。2019年钱大妈全年营业额超70亿元,较2018年实现翻倍。2012年至今营业额平均年增长率277%,成为了国内社区生鲜行业的领军品牌。钱大妈店面陈列目前钱大妈的社区生鲜连锁门店已遍布广州、深圳、佛山、东莞、珠海、惠州、中山、肇庆、清远、江门以及上海、香港、武汉等区域,截至11月底,钱大妈的在营业门店数已达到1652家。钱大妈董事长&品牌创始人冯冀生说:钱大妈专注于社区生鲜小店,坚持“不卖隔夜肉”的日清销售模式,令消费者清晰地感知到我们产品的新鲜程度,同时也逼迫门店、供应链的库存归零。通过体验的提升和效率的提高我们得以快速的发展,做大规模后,再通过天量的订单来改造我...
7
2017 - 02 - 03
随着吉大通信成功登陆A股,基石资本2017年迎来开门红。1月23日上午,吉大通信(证券代码:300597)在深圳证券交易所鸣锣开市,正式登陆A股资本市场。吉大通信本次公开发行股票6000万股,发行价格5.53元/股。今日吉大通信无悬念顶格涨44%被临停,报7.96元。基石资本秉承“集中投资,重点服务”的投资理念,多数项目为领投或独家投资、持有较大比例股份,在吉大通信这个项目中,基石资本位居第二大股东。 公开资料显示,吉大通信2015年度,公司实现营业收入4.51亿元,净利润5,774.05万元。吉大通信是通信技术服务领域的高新技术企业。公司具有通信网络技术服务行业所需的多项高级资质,拥有10项专利及48项著作权,并参与编制3项国家标准和6项行业标准。公司有较强的研发能力,形成了自主创新的知识产权体系,始终跟踪国内外的先进技术,可以为客户提供所有专业的网络设计服务和网络工程服务。 多年来,基石资本秉承“集中投资、重点服务”的投资理念,对于看好的项目,敢下重注大比例持股,这当然与基石资本高度重视投后管理密切相关。事实上,经基石资本投资后成功上市的企业或企业家,均与基石资本保持良好的合作关系,全部返投基石旗下基金成为LP。 目前,基石资本管理资产规模350亿元,累计投资企业100家,单个项目投资金额超过1亿元,产品线从传统的PE/VC投资,扩展到并购基金、定...
8
2019 - 12 - 13
12月13日,中国最大的灵活用工服务商人瑞人才科技控股有限公司(以下简称“人瑞人才”)赴港上市,股票代码:06919.HK。首日报收26.55港元,市值约40亿港元。基石资本自2015年起先后对人瑞人才进行了3轮投资,总投资金额达数千万元。根据灼识咨询数据,人瑞人才是中国最大的灵活用工服务商,截至2019年6月30日,已拥有超过2万名灵活用工员工。人瑞人才的客户主要为独角兽企业及新经济公司,包括腾讯、网易、字节跳动、摩拜、小红书等。报告期内,中国164家独角兽中,有高达69家为人瑞人才客户。所谓“灵活用工”,是区别于固定全职用工而言的,就是企业与人才不建立正式的全职劳动关系,而是根据自身需要灵活地雇佣人才,随用随止。凭此,企业可以更好地满足用人需求,也能有效降低用人成本。伴随众多新经济行业的公司快速成长,灵活用工服务需求陡增,也令整个市场规模呈现快速增长的态势,人瑞人才作为其中的头部企业也将由此受益。根据灼识咨询数据,中国的人力资源服务市场预期在2023年时将达到万亿规模,其中灵活用工服务市场自2014年的232亿元扩大至2018年的592亿元,复合年增长率为26.4%,预期到2023年将增长至1771亿元。而当前,人瑞人才已凭借专业能力领跑行业。根据灼识咨询,人瑞人才申请至面试转化率超过50%,而竞争对手只有约5%至15%。并且,人瑞人才提供职位至就职的转化率为超过40%。同时,...
媒体报道 News

基石资本李小红:今年投资要抓住两个关键词、看好这四大方向

日期: 2018-03-05
浏览次数: 339

      2011年加入基石资本之前,李小红曾在华为工作长达十年,见证了华为无线通信业务发家崛起的过程。几年时间里,李小红完成了从技术人员向专业投资人的转变,如今他已经是基石资本业务合伙人,分管技术行业投资,并一手主导投资了商汤科技、柔宇科技等独角兽企业。

      日前,李小红与证券时报·创业资本汇记者进行了深入交流。他表示,2018年的投资有两个关键词,而他的投资策略将会集中在四个方向。


投资人要对行业和技术有认知


      谈到目前一级市场的投资情况,李小红表示,呈现了三个特征:第一,高估值;第二,投资机会太少,都在抢风口;第三,高度竞争,从而推动了估值的上升。

      在这种情况下,他特别强调投资人需要回归到投资的本源。“正如巴菲特所说,投资是建立在详尽分析基础之上,在确认本金安全的前提下,追求令人满意收益的行为。一切无法满足上述条件的行为都是投机行为。”李小红以这段对投资的定义开场,认为所有的投资必须是做足尽调、确保本金安全的行为,只要做好这两个方面,收益便是水到渠成的事情。

      对于风口频换的现象,李小红直言,风口就像是浪花一样,随时起随时没。对于投资人而言,应该要看到浪花底下波动的部分,也就是中国经济的底色。“中国经济的底色,第一是中国现在是世界第一的制造能力,第二中国有最大的市场。投资人必须看到这两点,坚持投资,才会得到投资的结果。如果做的是投机行为,最后也只会得到投机的结果。”

      他指出,现在的创投圈内,很多人不知道自己在做什么,而风险正在于此。以共享单车为例,他自己去年在深圳每个周末都会在街上骑共享单车,当时的感觉就是很多人在往火坑里跳。“当时市面上有十几个共享单车品牌,我在内部群里分享的时候判断说,最终胜出的只有第一名和第二名,但还有那么多钱往里面投,说明很多人是在跟风。”

      在他看来,现在很多风口例如人工智能、大数据等,都属于纯智力的领域,是人们无法感知的。在这种情况下,投资人一定要对行业有所认知,要了解行业内有哪些玩家、主要的驱动力在哪里;其次要对技术有认知,一个伟大的企业最终能胜出,一定是技术领先于别人。


两个关键词:5G和去杠杆


      谈到2018年的投资策略,李小红给出了两个关键词:5G和去杠杆。

      他指出,在3G、4G时代,中国是追随者,美国、欧洲在前面领跑,制定规则。但是到了5G时代,目前是中国人领航。5G数据传输的效率将是4G的10~100倍,中国已经领先美国和欧洲半个身位,这是一项基础工程。中国2018年底5G的试验将在20~30个中心城市铺开,美国2018年底准备在5个城市展开试验。欧洲大概比中国要慢几年。

      在他看来,5G商用之后,会催化又一轮创新,包括AI、无人驾驶、工业4.0、中国制造2025、文化娱乐,依托的是更高效率的数据传输与更短的时延,这个方向在加快,也是未来两三年非常重要的领域。

      在去杠杆方面,李小红指出,去年房地产领域去杠杆的工作已经基本完成,今年重点将转向资本市场,控制金融风险。他提出,在中国,核心是要降地租、降要素价格,以增加中国商品在国际上的竞争力。降地租、降要素价格,背后对应的其实是信用收缩的过程。

       在这两个关键词底下,他直言,科技创新的巨大机会正在中国出现。国内拥有五大成熟条件:社会认知、人才储备、资金支持、市场效率和激励机制。

      具体来说,他认为,在当下中国可以从美国直接“复制”的东西越来越少,逼迫国内需要提升自主创新能力。在人才方面,越来越多高学历人才留在国内直接就业,外企的撤退让越来越多中高层人才慢慢释放出来,以及高端海归人才的涌现,让中国的人才储备达到前所未有的高度。而通过基础设施的完善和中产阶级人数的暴增,让中国成为世界最大的市场。加上市面上汹涌的政府引导基金、创投基金,以及未来中国想要留住高科技企业在国内上市的机制构想,都让科技创新在中国几乎是到了一个最好的时机。

      他直言,在2005年~2014年,以仿制、复制和模式创新为特点的国内创业企业在国内市场大获成功,造就了2009年~2015年创业板和中小板的繁荣。这类企业大多不掌握核心技术,目前正面临严峻的经营业绩压力,亟待转型和升级。在这之后,他认为,中国的科技创新和投资正在进入全新的阶段:新兴技术驱动+大量高端人才回流+社会资本逐利,以掌握核心技术为基础,走在全球发展的前沿,许多企业具备坚实的基础面和发展基础,将是未来经济发展的驱动力和资本市场的主力,部分企业有望成长为全球细分行业的领导者。


人工智能和大数据是科技创新和投资的大机会


      在投资策略上,李小红指出了四大方向:人工智能和大数据、电子信息产业链、汽车产业链、智能制造与先进制造。

      在投资标的的选择中,他强调需要关注团队、技术以及商业化三个方面,其中原生技术是企业的核心驱动力。

      他认为,人工智能技术正在逐步真正走向成熟,与大数据和云计算三大新兴技术构成了人类第三次工业革命时代最新的技术发展阶段。在他看来,科技创新和投资的大机会,就在于人工智能和大数据。“AI对人类思考的模拟,目前正处于弱人工智能的感知阶段,应用场景拓展主要体现在人脸识别、语音识别、智能搜索,通过深度学习和知识图谱,将进入强人工智能阶段,应用场景拓展将进入虚拟个人助理、智能机器人、智慧工厂、自动驾驶。”李小红说。

      与此同时,他认为,随着社会财富的快速积累,普通民众对于高品质商品和服务的需求正在全面渗透,高端产业正在往中国加速转移,驱动中国经济正经历前所未有的结构性升级,电子信息、汽车等核心产业链正涌现出巨大的发展机遇。

      而随着新一代信息技术的快速发展和成熟,李小红认为,规模世界第一的中国制造业正处于巨大的转型升级过程中,中国制造业在自动化、信息化两个方向正在出现巨大的产业机会。

      在他看来,垂直行业巨头未来都将是科技型企业。他认为,垂直型行业巨头的早期发展或者得益于商业模式的创新,或者得益于独特资源的独享,或者得益于金融资本的助推等非技术因素,在多种先发优势下快速成长为行业巨人。而发展到了一定阶段之后,垂直型巨头要突破更大的发展瓶颈势必要借助于科技的力量,不管是运营规模的支撑、运营效率的提升还是竞争力优势的构筑等,需要对于科技因素的发掘。

      “不管是早期的阿里巴巴、腾讯、百度,还是今天的滴滴打车、今日头条等垂直行业巨头,都已经成为实际上的科技型企业,成为人工智能大数据企业。未来对垂直型行业巨头的更大认知突破需要从科技角度来判断。”李小红如是说。


Copyright ©2005 - 2013基石资产管理股份有限公司
犀牛云提供企业云服务