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2018 - 10 - 16
2018年10月16日,基石资本投资企业迈瑞医疗正式登陆深圳证券交易所。股票名称:迈瑞医疗,股票代码:300760。基石资本合伙人王启文出席挂牌仪式,共同见证医疗器械航母强势回归。上市首日市值突破800亿,医疗器械航母强势回归图注:迈瑞医疗在A股发行概况9月27日,迈瑞医疗首次公开发行1.216亿股新股,募集资金59.3亿元,本次申购价为48.80元,发行市盈率为22.99倍。上市首日,迈瑞医疗无悬念大涨44%,市值达854.27亿,如连续涨停,迈瑞医疗将有望迅速成为创业板第三家市值超千亿元的公司。 迈瑞医疗主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务。目前,迈瑞医疗已经成为中国最大的医疗器械及解决方案供应商,产品覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大主要领域。2015年到2017年,迈瑞医疗分别实现营收约80亿元、90亿元、112亿元,归属于母公司股东的净利润分别约为9亿元、16亿元、26亿元。图注:迈瑞医疗资本市场历程 有医疗器械界“华为”之称的迈瑞医疗,是继药明康德之后,第二家通过IPO回归A股的中概股,迈瑞医疗在A股上市迅速,从美国退市到在A股上市仅用了不足三年时间。医疗器械航母强势回归,迈瑞医疗未来在A股的表现也颇具想象空间。在9月底迈瑞医疗发行路演中,迈瑞医疗董事长李西廷表示,公司将以本次新股发行上市为新的发展契机,结合募集资金投资项目的建设,整合公...
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2020 - 06 - 16
图:基石资本副董事长林凌与金宏气体董事长金向华于金宏气体敲钟现场“只要你对中国的制造业有信心,投资金宏气体就一定不会错。”基石资本董事曾琴芳简明有力地表达了基石资本对金宏气体的信心。曾琴芳表示,金宏气体是基石资本最快做出投资决策的项目之一,因为这个中国气体行业领军企业的价值是如此的清晰:只要中国制造业继续向前发展、转型升级,工业气体行业就会有确定性的高增长。同时,金宏气体的产品具有泛行业的特点,这也使得金宏气体抗行业周期能力更强,公司业绩相对更稳健。金宏气体董事长金向华也曾表示,“为什么说气体是永远的朝阳产业?因为随着节能减排、环境治理,随着老百姓对美好生活的向往,会不断出现新的应用场景,也需要新工艺、新技术”。6月16日,这家让基石资本如此笃定的企业在科创板上市了。金宏气体(688106)本次发行价为每股15.48元,收盘价为38.93元,涨幅达151.49%,总市值达188.55亿元。在四家特种气体上市公司中,金宏气体发行日的市值跃居第一位,远超凯美特气、华特气体、和远气体。气体是“工业的血液”,与中国制造业共成长工业气体是“工业的血液”,是发展先进制造业的重要基础性材料,因此,工业气体行业发展历程与中国经济的向上牢牢结合在一起。成立于1999年的金宏气体,正是其中绝佳的写照。自2001年中国加入世贸组织后,中国的工业化生产以前所未有的速度发展起来。刚成立的金宏气体也瞄准了这一...
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2016 - 11 - 04
柔宇科技有限公司(Royole Corporation)与WARMSUN Holding Group近日共同宣布,双方正式签署最新Pre-D轮投资协议,WARMSUN Holding Group对柔宇科技投资5亿元人民币,目前投资款已全部到账。此次融资后,柔宇科技市值正式突破200亿人民币(30亿美金),成为全球科技行业成长最快的创业企业之一。柔宇科技是基石资本投资的重点项目之一,2015年8月,基石资本参与了柔宇科技的C轮融资。柔宇科技创始人兼CEO刘自鸿表示:“柔宇的使命是通过技术创新让人们更好地感知世界。柔宇自主开发的柔性显示技术、柔性电子传感技术和头戴虚拟显示技术,在国际上受到了广泛的关注和支持。柔宇希望用科学与艺术相结合的技术创新,为下一代电子信息产业的发展带来更多可能性。此次柔宇与WARMSUN Holding Group的携手合作,将进一步帮助公司在研发、生产以及销售等领域投入更多资源,加速公司的全面发展。” 柔宇在成立后的四年内,不断开创行业内的新纪录,先后发布了:(1)可自由卷曲折叠的0.01毫米全球最薄彩色柔性显示屏;(2)透明可隐形的新型柔性传感器及其系列产品;以及(3)基于新型显示和传感技术的智能终端产品,包括首创可折叠式3D弧形巨幕头戴虚拟影院设备Royole X与Royole Moon。 柔宇的新型产品和技术已销售至全球15个国家和地...
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2018 - 11 - 26
11月26日,基石资本投资企业同程艺龙(00780)在港交所成功上市,成为港交所OTA(在线旅游)第一股。基石资本合伙人王启文、陈延立受邀出席,见证了同程艺龙上市的历史性时刻。OTA第一股赴港上市2018年3月,同程旅游集团旗下同程网络和艺龙旅行网合并成立同程艺龙,主要致力于打造在线旅行一站式平台,业务涵盖交通票务预订(机票、火车票、汽车票、船票等)和在线住宿预订,及多个出行场景的增值服务。据艾瑞咨询的资料显示,以交易额计,同程艺龙于2017年在中国在线旅游市场排名第三。截至今日收盘,同程艺龙股价上涨26.53%,最新市值达255亿港元。早在2015年3月,基石资本投资了同程,成为同程第八大股东。提及当初投资同程旅游的原因,基石资本总裁徐伟认为主要有以下三方面:一、在线旅游市场巨大。我国人均GDP超过8000美元,有望进入全民休闲度假时代。2011年至2016年,中国在线旅游市场规模复合增速超过40%。二、国内在线旅游渗透率低,发展空间大。基石资本投资同程时,在线旅游渗透率不到10%,仅为7.9%,而海外发达国家在线旅游渗透率高达30%,行业发展空间巨大。三、基石资本看好同程吴志祥团队。经过一年的努力,吴志祥团队发挥了高效的执行能力,同程业绩爬升到行业第三名。2004年,同程旅游创立,早年以景区门票、机票、火车票等业务起家。2017年,同程旅游集团拆分成同程网络和同程国旅,前者与艺...
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2020 - 06 - 04
人皆爱美,天性使然!得益于移动互联网和电商的飞跃式发展,“美丽行业”逐渐蔚为大观,“美丽行业”的头部企业,正在各个细分赛道上放射出新经济、新商业、新模式的光芒。6月4日,基石资本所投企业丽人丽妆的首发上市申请获证监会审核通过。丽人丽妆是国内美妆领域最大的一站式网络零售服务商,也是全球最大的化妆品线上专柜服务商。公司成立于2007年,从相宜本草起家,陆续获得欧莱雅、LVMH、爱茉莉太平洋、高丝、汉高等国际11大化妆品集团授权合作,目前运营着施华蔻、兰芝、雅漾、雪花秀、奥伦纳素、相宜本草、雪肌精等60多个品牌的天猫旗舰店。丽人丽妆合作品牌丽人丽妆商业模式可以简单理解为电商代运营,即经品牌授权,在天猫等电商平台运营品牌官方旗舰店。具体业务包括品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、视觉设计、大数据分析、线上品牌运营、精准广告投放、CRM管理、售前售后服务、仓储物流等全链路提供线上服务,帮助品牌方提升知名度与市场份额。2016年至2018年,公司分别实现营业收入20.2亿、34.2亿和36.1亿元,归母净利润分别为0.81亿、2.27亿和2.52亿元,三年营收和归母净利润的复合增长率分别达到33.9%和76.4%。而在与国际知名美妆品牌持续合作的同时,丽人丽妆也在积极观察行业变化,发掘极具发展潜力的品牌,通过专业的线上品牌营销和运营放大品牌的销售额,同这些品牌形成更紧密的合作关系。同时,...
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2016 - 11 - 11
康众已在全国已建立256个直营服务网点,13个信息化区域中心仓库,1700多名专业员工,平均每月为近3万家维修企业提供10次以上的服务,业务覆盖27省125个地级市。 AC汽车(acqiche.com)讯,国内最大的汽配供应链专业服务商——康众汽配连锁(以下简称“康众”)正式获得由高盛集团分两期投资的5000万美元B轮首轮融资并交割完成,这是高盛在中国汽车后市场的第一个股权投资项目。2015年6月,康众曾获得基石资本领投的近2亿元A+轮融资。 汽车及汽车后市场是基石资本重点关注的领域之一,除了康众汽配连锁,基石资本还投资了爱卡汽车网、索菱股份(已在A股上市,股票代码002766)、车王二手车、有壹手、车鉴定等,投资布局深入产业的上下游。 成立于2013年的新康众,是国内第一批直接服务终端修理门店的B2B售后配件直营经销商,是博世、盖茨、舍弗勒、索菲玛、飞利浦、NGK、曼.胡默尔、ENEOS、3M、阿西莫、力普拉斯等众多国内外知名品牌的战略合作伙伴或专业维修网络服务商,并在全国已建立256个直营服务网点,13个信息化区域中心仓库,1700多名专业员工,平均每月为近3万家维修企业提供10次以上的服务,业务覆盖27省125个地级市。 康众汽配连锁创始人兼总裁商宝国认为,这个行业的修理厂客户对零部件的需求其实很简单:准确供应、有货、快速送达。...
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2019 - 01 - 09
1月8日,证监会发布公告,泉峰汽车通过发审会审核,拟在上交所上市。基石资本旗下金华扬航基金投资了泉峰汽车,基石资本也喜迎2019年首家投资IPO过会企业。泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售,逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系,产品主要应用于中高端汽车。在持续的技术创新、一体化资源投入及精益运营的驱动下,泉峰汽车已具备了强大的产品研发和生产制造能力,逐步成为世界级汽车零部件一级供应商的一站式合作伙伴。截至目前,泉峰汽车已与法雷奥集团、博世集团等13家年销售额过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商建立了合作关系。 2015年、2016年和2017年泉峰汽车的营业收入分别为5.91亿元、6.99亿元和9.23亿元,年均复合增长率达到24.94%;同期实现的净利润亦随之增长,分别为3859.38万元、5527.98万元和7512.72万元。对于投资泉峰汽车,基石资本主要看重三方面因素:一、优秀的管理团队,在泉峰汽车董事长潘龙泉的带领下,泉峰汽车建立了稳定、科学、国际化经验丰富的管理团队;二、领先的技术优势,泉峰汽车的核心竞争优势是技术优势,具体体现为先进的制造工艺、突出的模具设计能力和强大的同步设计开发能力;三、稳定的优质客户,泉峰汽车自身的生产研发能力较强,在产品质量和交货速度方面均能满足国际大厂商的严格要求,因此目前客户主...
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2020 - 08 - 08
8月7日,基石资本所投企业东来股份的科创板首发上市申请获批通过。继埃夫特、赛诺医疗、博瑞医药、金宏气体之后,基石资本再次收获一家科创板企业。东来股份成立于2005年,主营业务为提供基于先进石化化工新材料研发的高性能涂料产品,包括汽车售后修补涂料、新车内外饰件及车身涂料、3C消费电子领域涂料,其中,销售汽车售后修补涂料的同时公司提供专业的现场颜色调配服务。东来股份是汽车涂料行业的领先企业。在中国涂料工业协会年会2019年发布的“汽车涂料中国专利统计分析年度报告”中,东来股份名列中国所有汽车涂料企业第三,也是前五名中的唯一一家本土企业。东来股份的主要品类为汽车售后修补涂料,该行业中供应商向品牌汽车主机厂或其品牌授权4S店销售汽车修补涂料,需要取得汽车主机厂对汽车售后涂料供应商进行准入认可。而在获得汽车原厂认证或汽车主机厂供应商准入资格的主流汽车售后修补涂料品牌中,中国的汽车售后涂料市场呈现“5+3+2+1”的市场格局,即5家欧美品牌+3家日本品牌+2家韩国品牌+1家中国品牌,其中唯一的中国品牌就是东来股份(Donglai)。东来股份下属的 onwings®/onwaves®、高飞®品牌获得了全球大多数主流汽车品牌原厂认证或汽车主机厂供应商准入资格,而且是一汽大众、一汽奥迪、东风日产、长安福特、上汽通用、沃尔沃、林肯中国、英菲尼迪等20多个汽车品牌的一级供应...
媒体报道 News

基石信中利双创债获批 创投机构翘首期盼

日期: 2018-03-30
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证券时报  张国锋


为落实大众创业、万众创新,证监会从2016年3月开始就试点推出了创新创业公司债(下称“双创债”)。试点一年多后,2017年4月底,证监会发布了《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见(征求意见稿)》,并于去年7月正式发布了《指导意见》。

 

在《指导意见》中,正式对双创债的发行主体进行了原则性规定,分为两类:一是创新创业公司,二是为创新创业企业提供直接融资服务的创业投资公司。

 

征求意见稿出炉后,创投机构可谓反应迅速。去年5月底,天图投资的双创债在上交所成功发行,成为首个发行双创债的创投机构。今年3月,基石资本和信中利资本两家创投机构的双创债也获得深交所的发行备案,将于近期推出。其他创投机构也在积极申报中。

 

从目前已经公布的双创债用途来看,其募集资金均主要用于直接投资、或设立契约型基金、公司型基金、以及设立有限合伙企业等方式,专项投资于种子期、初创期、成长期的创新创业公司的股权。基石资本则透露出更多细节,将重点投资机器人、智能制造、智能生产、智能工厂为代表的“工业4.0”行业,以及消费、医疗健康、文化等行业。

 

双创债撬动融资杠杆

 

业内专家表示,双创债的一大特点和优势,就是支持企业运用募集资金提高创新创业能力,有利于促进实体经济的发展,有效使用将辐射惠利于更多创新创业企业。

 

“去年7月指导意见出台后,我们从8月份开始就启动了双创债的筹备发行工作。”基石资本财务总经理苏泽晶透露,在陆续选定了合作方之后,去年12月基石资本将相关材料报给深交所,3月中旬获得了深交所的无异议函,“时值国家支持创新创业,许多中小企业融资难,基石发行双创债的资金,将通过设立的基金投入到最需要资金的优秀成长企业中,最直接地支持实体经济的发展。”

 

“过往10来年,基石资本在支持了山河智能、三六五网等一批创业创新企业的成长,基石资本此次在交易所发行双创债,还将在社会上募集资金,基石资本将有更充足的资金去支持创业企业”,“如果有可能,我们还希望能在银行间市场发债。”基石资本董事会秘书宋建彪如是说。

 

与创投机构传统的基金募集方式相比,作为公司债的一个新品种,双创债拥有一些自身的优势。在发行的审批上,会比传统的公司债缩短审批时间、提高审批效率;另外,证监会在指导意见上,也要求当地政府对双创债发行人给予适当贴息,虽然目前各地的贴息政策还没有真正落实。当然,对双创债募集的资金,在使用上也有一些要求,需要投到中小企业里,真正支持中小企业的发展,解决中小企业融资难、融资贵的问题;或者投资设立创投基金,由基金再投入中小企业。

 

正是因为占比并不高,在创投机构看来,双创债发起设立的基金的投资风格,与传统的基金并不会有太多差异。“债券资金在每一个基金所占的比例其实很小,对我们的投资行为和退出策略不会有实质影响和改变。”宋建彪直言,创投机构发行双创债,最终资金还是流向双创企业,并且可以投资更多的高新企业。

 

“对于中小企业来说,由于发展刚起步、资产规模和收入利润都有限,银行贷款和发债难度比较大。在这种情况下,通过股权融资方式获得资金对企业发展应该是最可行的。我们在投资企业时,除了看企业的各项财务指标,更重要的是看企业的核心竞争力和未来发展潜力。企业在获得股权融资后不需要支付高额的利息,这对企业的发展也是很关键的。”苏泽晶说。

 

分散资金避免违约风险

 

业内人士分析认为,创投基金天然的属性是“高风险、高收益”,当资金得到充分分散后,非系统性风险将得到充分降低,而高收益的属性将会为“双创”债券的本息偿付提供可靠保障。

 

通过双创债发行筹集的资金和基石资本自有资金一样,将用于发起设立基金。苏泽晶表示,基石资本不会用发行双创债的资金直接去投项目。基石资本的一大特点就是大比例跟投基金,不允许选择性地跟投项目,公司和LP的利益高度绑定,这样也避免了道德风险。而通过多只基金去投项目,也分散了双创债的资金风险。

 

宋建彪举例说,债券利息是随行就市的,目前来看综合成本不会超过10%。基石资本如果满额发行6.8亿元,每年的成本不会超过6800万元,而基石资本目前的利润水平远超这个数额。基于目前管理的基金运营情况,预计未来几年的利润将会持续大幅增长。而且基石资本基于稳健的投资风格,历史上发行的股权投资基金没有亏损的先例。再者,宋建彪指出,作为创投机构而言,最根本的还是投资能力。“我们过往基金的平均IRR(复利回报率)超过30%,覆盖债券10%的单利是绰绰有余的。”因此基石资本发行的双创债的违约风险极低。

 

业内人士指出,创投机构作为专业的投资机构,已经形成了一批拥有强大专业背景的高素质团队,这些团队拥有强大的行业、技术、财务、法律、金融管理等优势,可以更准确、高效地筛选出优质的、有发展前景的创新创业企业,将资金高效合理地投资到更优质的双创企业中。

 

此外,创投机构将发行债券的资金,通过创投基金的模式对其进行“二次放大”,就能撬动起几十倍甚至上百倍资金助力更多双创企业的发展,从而大大增加了支持双创企业的力度。


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