新闻中心
最新资讯 / News More
1
2016 - 11 - 04
11月4日,深圳丝路数字视觉股份有限公司在深圳证券交易所挂牌上市,证券简称“丝路视觉”,股票代码300556。公司股价开盘不到40分钟便上涨了44.04%。  作为丝路视觉的第二大股东,基石资本管理合伙人林凌(上图左一)、陈延立(上图右一)出席了当日的敲钟仪式。 丝路视觉的上市公告书显示,2015年公司营业收入为3.46亿元,归属母公司所有者的净利润为3131.8万元。 丝路视觉作为一家数字视觉综合服务供应商,始终专注于CG的技术应用与市场推广,将CG技术与艺术相结合,依托稳健的技术实力和优秀的创意设计能力,为各行业的客户提供数字视觉服务。经过十多年的积累,丝路视觉已经成为目前国内领先的数字视觉综合服务供应商。 丝路视觉表示,本次登陆A股市场,为进一步提供公司的综合实力和竞争优势提供了良好的契机。公司未来三年将继续致力于数字视觉创意和技术的应用及推广,着力把丝路视觉建设为国内一流、国际知名的品牌。 对于投资者最为关注的盈利能力问题,丝路视觉称,公司将抓住CG应用产业进入快速发展期所带来的市场机遇,发挥自身核心优势,通过有效的市场开拓措施,使公司在未来的营业收入、经营利润持续增长并达到较大的规模。 未来CG动态视觉、CG场景综合服务业务、在线渲染、影视业务、游戏美工、舞美演艺、VR虚拟现实都将成为丝路视觉业务发展和...
2
2019 - 01 - 16
1月16日,基石资本所投企业蔚蓝生物(603739)正式登陆上交所。本次公开发行股票3867万股,发行价格为10.19元/股,发行市盈率为22.99倍。今日蔚蓝生物挂牌上市,股价从10.19元涨至14.67元,涨幅44%,触及新股首日涨幅上限。由此,蔚蓝生物也成为基石资本所投企业实现IPO挂牌上市的第21家公司。  蔚蓝生物:  坚持自主创新,掌握核心技术资料显示,蔚蓝生物位于青岛市崂山区,公司主营业务为酶制剂、微生态、动物保健品的研发、生产和销售,并致力于为生物制造提供核心技术支持,为传统产业提供清洁节能技术,为食品安全提供绿色解决方案,全程服务农牧、纺织、食品等多个产业。身处知识及技术密集的酶制剂和微生态行业,蔚蓝生物一直坚持通过技术和产品创新提高竞争力。招股说明书显示,2015年-2018年6月,蔚蓝生物的研发投入高达2.64亿元,约占营业收入的10%,在行业中属于较高水平。当前,蔚蓝生物的技术水平和研发能力已在业内居领先地位。招股说明书显示,蔚蓝生物拥有国内授权发明专利199件、美国授权专利3件、PCT国际申请9项及国家级新兽药证书30项;曾获国家科技进步二等奖1项,教育部技术发明一等奖1项;主持国际合作专项、国家863课题等国家级项目33项,参与20项,并主持、参与酶制剂、动物保健行业方面的国家和行业标准制定41项;公司及其子公司先后被评为“...
3
2016 - 11 - 18
“我们既不会预测宏观经济,也不会预测二级市场,我们所能做的是,聚焦于股权投资,服务于产业链,辨明中国经济结构转型情况下的产业机会,精耕细作,不追求规模,为信任我们的投资人奉献回报,为所投资的企业茁壮成长持续服务。”  ——基石资本董事长、管理合伙人张维    题材迭出、追涨杀跌的A股市场,与基石的股权投资几乎是两个维度空间。11月18日,制药大咖凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(简称凯莱英,股票代码002821)成功登陆A股,公司股票开盘即顶格大涨44%。其背后的创投股东基石资本也浮出水面。事实上,凯莱英是基石资本领投的项目,基石资本在医药领域的领投项目已连续成功运作多次。  “早期市场对企业能否做起来有不同的观点,在资本和管理等方面我们给予有针对性的支持。现在企业通过全球生物制药CMO(合同生产)方式把自己的价值体现出来了,未来我们按照招股书披露的计划,向更高的平台发展,在一些领域打破欧美主流跨国制药企业的垄断。”凯莱英董事、基石资本副董事长林凌表示。   基石资本是凯莱英的重要创投股东,在其董事会享有一个席位,这样的情况在基石资本领投的项目中很常见,便于基石资本为所投企业提供增值服务。“集中投资、重点服务”是基石资本的投资策略,基石资本目前的资产管理规模约350亿元,...
4
2019 - 02 - 02
今日,基石资本所投企业星环科技宣布获得D1轮数亿元融资,本轮融资由TCL创投和中金智德联合领投,B轮投资方深创投跟投,官方称目前资金已经全部到账。2016和2017年,基石资本连续参与了星环科技的B轮和C轮融资。基石资本认为,人类社会已步入信息时代,大数据的重要性正在日益凸显,其将渗透我们生活中的每一个场景,成为我们生活不可或缺的一部分,而由此带来的数据量和处理需求是难以估量的。星环科技作为全球领先的大数据与人工智能基础平台供应商,具备自己的硬技术、硬实力,覆盖的潜在用户领域极广、数量极多,在中国庞大的市场规模的支撑下,发展前景甚为广阔。基石资本一直坚定看好大数据和人工智能等科技行业,并投资了商汤科技、豪威科技、邦盛科技等具备核心技术的优秀企业,其中不乏业内备受瞩目的“独角兽”项目。科创板的推出将给这些企业带来巨大的战略机遇,因此今年基石资本将加大对这些企业的助推力度,帮助它们抓住机遇,实现跨越式发展。关于星环科技星环科技成立于2013年6月,专注于大数据基础软件平台、人工智能平台和企业级数据云平台的研发和服务,是一家自主研发,掌握关键核心技术的硬科技创业公司,其中分布式分析型数据库、实时流处理引擎、基于容器的云计算技术、大规模图数据库技术均处于世界领先地位。目前公司有五条产品线:一站式大数据平台Transwarp Data Hub(简称TDH)、人工智能平台Transwarp S...
5
2016 - 11 - 22
掬水月在手,弄花香满衣。11月22日,科信技术(股票代码300565)登陆深交所创业板,科信技术董事长陈登志,基石资本管理合伙人林凌和王启文共同参与了敲钟仪式。 借用王启文“深挖井”的比喻,基石资本早已系统布局TMT领域的投资,而不是单一服务某个项目,这帮助基石资本领投的索菱股份、欧普照明等企业在最近一两年先后成功IPO。  说起与科信技术的缘起,王启文谈起了赛道与赛手的核心投资策略,两者重要性是一致的。通俗地说,赛道是行业政策和发展空间,赛手是公司创始运营团队。 在基石资本看来,科信技术为光纤接入提供网络连接设备及技术服务,该行业获得中国移动、中国联通和中国电信三大通信运营商的持续巨大投入,是TMT行业的重要投资方向。对于科信技术的创始人团队,王启文带领基石资本TMT团队前往多次接触,科信技术务实风格与基石资本做事风格一致,双方很快建立了信任关系。 信任关系的建立是相互选择和加强的一个过程。在双方接触的早期,科信技术接待了许多有兴趣的机构,当时想投科信的机构有10多家。不过,基石资本过往投资TMT企业的案例、业绩,以及为企业IPO前后提供的增值服务,吸引了科信技术,最终,科信技术仅仅选择了基石资本一家机构。 科信技术3位创始人曾在同一家公司工作,与基石资本王启文一起担任科信技术的4位非独立董事。从基石资本的角度看,如果了...
6
2019 - 05 - 06
韦尔半导体收购豪威科技的申请获有条件通过2019年5月6日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会2019年第21次会议审核决定,上海韦尔半导体股份有限公司收购北京豪威科技有限公司的申请获有条件通过。豪威科技是基石资本在芯片领域集中式重仓投资的典型案例,其芯片被广泛用于苹果手机和平板电脑的摄像头中。 近年来基石资本在电子产业链上下游布局和上市了多家企业,包括苹果产业链上的科森科技、宇晶股份、蓝思科技、立讯精密等,过去十年来随着苹果手机的崛起,其上下游企业在国内快速发展,科森科技和宇晶股份等企业均顺利IPO上市。此外,基石的电子产业投资标的还包括柔宇科技、一博科技和已上市的欧普照明、吉大通信等。豪威科技是全球前三大图像传感器供应商北京豪威科技有限公司的主要经营实体为其下属公司美国豪威及下属企业。美国豪威于1995 年 5 月 8 日在美国注册成立,是一家跨国高科技公司,致力于设计、研发和销售CMOS影像传感器及相关周边产品,是影像系统解决方案的创新技术领导者,与日本索尼、韩国三星并称为全球领先的三大主要图像传感器供应商。豪威科技目前在全球拥有3400多项专利和专利申请,技术处于全球领先水平,其CMOS图像传感器在中高端智能手机市场占有较高份额,在安防、汽车用图像传感器领域也处于行业领先地位,具有很高的市场接受度和发展潜力。  豪威出品-全球最小医疗传感器协同效应铸就光明前景...
7
2016 - 12 - 15
基石资本   12月14日,证监会发审委公告,昆山科森科技股份有限公司成功通过IPO审核,基石资本旗下的珠峰基石基金投资的项目再结硕果。截至目前,由珠峰基石基金投资的IPO上市企业包括索菱股份(002766)、幸福蓝海(300528)、欧普照明(603515)、丝路视觉(300556)、科信技术(300565)、凯莱英(002821),昆山科森是珠峰基石基金过会的第七家IPO企业。此外,嘉林药业借壳天山纺织成功上市,现已更名德展健康(000813);康欣新材(600076)已成功借壳青鸟华光上市。   公开资料显示,珠峰基石实缴出资额14亿元,19个项目全部锁定了退出路径,无一损失本金。其中有8个项目实现退出(包括1家IPO、1家借壳上市并解禁退出);等待解禁的项目有6家,另外有1家已经通过审核即将发行上市、1家借壳项目在会审核;新三板成功挂牌并增值的有2家(其中1家部分退出并收回本金);投资上市公司康恩贝三年期定增,帐面增值100%。   据了解,珠峰基石累计投资了19个项目,所有项目都有了明确的退出方式:6个项目IPO上市1个项目IPO过会待发3个项目2家借壳上市;1家借壳待审核1个项目三年期定增,账面增值100%2个项目新三板,其中1个项目部分退出收回本金6个项目转让或其他方式退出,全部收回本金+利息  从...
8
2019 - 05 - 22
宝马、奥迪、沃尔沃背后的小巨人,泉峰汽车今日登陆上交所 5月22日,基石资本所投企业南京泉峰汽车精密技术股份有限公司(简称“泉峰汽车”,股票代码“603982”)正式登陆上交所。泉峰汽车本次公开发行总股数为5000万股,每股发行价为9.79元,募集资金净额为4.52亿元。发行首日,泉峰汽车股价涨幅44%,触及新股首日涨幅上限。继蔚蓝生物之后,基石资本收获年内第二家IPO企业。基石资本于2017年初投资泉峰汽车。泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售,是法雷奥集团、博世集团等销售额过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商的重要供应商。同时,公司还大力拥抱新能源机遇,增长迅速,未来可期。 供应全球一流零配件厂商 实现业绩稳定增长泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售,逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系,产品主要应用于中高端汽车。截至目前,泉峰汽车已与法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团等13家年销售额过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系,产品广泛应用于大众、奔驰、宝马、本田、丰田、标致、雪铁龙、通用、沃尔沃等整车车型。公司连续多年成为舍弗勒集团的优秀供应商,并获得法雷奥集团、博西华集团、博格华纳集团和马勒集团颁发的多项荣誉。2015年至2018年,泉峰汽车的营业收入由5.91亿元增长至12...
媒体报道 News

芯片第一股韦尔股份市值突破1400亿 基石资本投资2年浮盈超4倍

日期: 2019-12-26
浏览次数: 4

近日,国家集成电路产业投资基金的动向再次将市场的目光聚集到芯片产业上。Wind数据显示,目前A股市场大概有60只芯片相关股票,市值排名第一的是韦尔股份。截止12月25日收盘,韦尔股份市值已经达到了1408亿元,今年股价涨幅达到了456%。

而韦尔股份股价的暴涨,除了市场对芯片板块的追捧外,还得益于公司成功收购了美国芯片巨头豪威科技,进一步夯实了公司在芯片领域发展的基础。


2016年2月,豪威科技完成私有化,从美国退市。

2017年12月,基石资本等重量级私募股权机构注资豪威科技。

2019年8月,豪威科技被韦尔股份收购。

2019年11月5日,韦尔股份市值成功站上千亿。

2019年12月25日,韦尔股份市值达到1407.68亿,成为名副其实的中国芯片第一股。此时其市值已是年初的5倍。

不到2年时间,基石资本对豪威科技的这笔投资,账面浮盈也已超过4倍,基石资本董事长张维“投资有安全边际的企业”、“硬科技投资的关键在于具有原创性、世界级的技术”、“看准了就重仓”的投资理念也成功为其再下一城。 


海外并购造就中国最顶级的芯片企业

集成电路被称为信息产业的“粮食”和工业发展的“倍增器”。集成电路的技术性能及其产业规模决定着一个国家现代工农业、国防装备和家庭电子类消费品的发展水平及国际竞争力,是现代经济发展的源动力。

然而,中国高端芯片的自给率还很低,高度依赖进口。2018年,中国集成电路进口金额达3104亿美元,超越石油,成为第一大进口货物。

 芯片第一股韦尔股份市值突破1400亿 基石资本投资2年浮盈超4倍

数据来源:海关总署

为了扭转局面,国内企业做了很多努力,而要想实现跨越式发展,最快的途径就是海外并购。作为业内举足轻重的公司,豪威科技由此成为了中国企业重点追逐的目标。

为什么是豪威?

虽然豪威科技此前并不为大众所知,但在业内,它是和索尼、三星齐名的数码成像解决方案开发商,技术遥遥领先其他同行。其主要资产美国豪威(OmniVision Technologies)成立于1995年,2000年在纳斯达克上市。

早在美国豪威还在美国上市的时候,基石资本执行董事杨胜君就对这家华人创立的芯片企业有过深入了解。

杨胜君表示,首先,从行业地位上和技术能力来说,豪威科技是全球排名前三的CMOS图像传感器芯片设计企业,有深厚的技术积累,这个是其他企业短时间内难以追赶的。

图像传感器(CMOS)是机器世界感知外在环境的核心元器件,是一种将光学图像转换成电子信号的半导体产品。

豪威科技曾是最早大规模进入CMOS图像传感器商业化应用的厂商,在2011年之前,豪威科技无疑是CMOS图像传感器芯片市场的老大,其产品还一度获得苹果公司的认可,是iPhone手机的供应商。

其次,从行业前景来说,CMOS图像传感器芯片的行业发展空间巨大,手机双摄、全屏升级、自动驾驶、3D摄像头、AR应用和安防升级等都会为CMOS行业带来巨大商机。特别是人工智能的兴起对视觉设备的需求带来了更大的增加空间,因为人类70%的信息来自于视觉,摄像头是获取视觉信息的刚性硬件设备。短短几年时间,CMOS图像传感器芯片全球市场规模就从80亿美元飙升至目前的160亿美元,而且未来几年依然将保持较快增长。

再次,从市场来说,豪威科技定位高端,在手机、车载和安防领域都有强势地位:手机领域的大客户有华为和小米;车载领域豪威占有30%的全球市场份额,宝马、奥迪、奔驰都是其客户,特斯拉的自动驾驶也是采用豪威CMOS;安防领域豪威有海康和大华。

此外,从产业链看,在国产替代进口的大趋势下,中资企业能发挥更大的本土优势,而中美贸易摩擦,更将激发中国半导体行业新一轮的发展机会,全球科技行业供应链格局有望重塑。而整个中国电子信息上下游产业链的崛起,就是韦尔股份发展的重要倚仗。

以手机为例,据IDC数据,2019年第三季度,国产品牌在中国市场的市占率已经超过86.7%,5G手机中,国产品牌也占到了71%;而智能机的国产替代进口将强力带动上游供应链逐渐实现国产化,这其中便包括了CMOS摄像头芯片。

 芯片第一股韦尔股份市值突破1400亿 基石资本投资2年浮盈超4倍

图:豪威科技的业务范围和应用场景

综上所述,也无怪乎豪威科技受到如此追捧。

而豪威科技与中国的深厚渊源也为中资企业的并购埋下了伏笔:美国豪威的创始人中,担任CEO的洪筱英、负责模拟电路设计的陈大同、负责市场营销的Raymond Wu、负责数字电路设计的T.C Tshu均与中国关系密切,而核心研发人员中,更是大部分来自于清华大学微电子所。

2015年5月,美国豪威被由中信资本、北京清芯华创和金石投资组成的财团以19亿美元收购,并于2016年初完成私有化,成为北京豪威的全资子公司。

但顺利私有化后,豪威科技登陆国内资本市场却是一波三折。

2016年12月,北京君正发布公告,拟以发行股份及支付现金的方式购买豪威科技100%股权,但该收购因为国内证券市场环境和政策等客观情况变化的影响,最终未能成行。

2017年8月,韦尔股份也发布公告拟收购豪威科技,但由于原股东的反对,此收购也被迫中止。

2017年底,运作了私有化的中信等财团出售豪威科技股份,而且估值合理,等待已久的基石资本毫不犹豫地投入数亿元,成为了豪威科技的股东。

2018年4月,中兴事件爆发,倒逼中国集成电路行业向前发展。

2018年5月,韦尔股份发布重大资产重组停牌公告,再次筹划收购豪威科技,并在2019年获得了证监会核准,豪威科技才终于通过被并购的方式成为了A股上市公司的子公司。

2019年,韦尔股份的市值一飞冲天,从约250亿一路上涨到1408亿。

 

硬科技企业的投资关键:原创性和世界级的技术

基石资本董事长张维表示,基石资本重仓投资豪威科技,主要是看重豪威科技的原创性、世界级的技术,与其投资商汤科技的逻辑是一致的。

豪威科技早年是苹果iPhone供应商,全球第一,后来虽然被索尼抢了苹果订单,但依然在全球领先。索尼、三星和豪威在高端摄像头领域三足鼎立,技术远远领先其他对手。豪威的客户也都是全球有影响力公司。因此,豪威一旦在A股实现上市,将是中国资本市场最顶级的半导体芯片公司,在国内资本市场是稀缺标的。

很幸运,豪威科技完成私有化是在2016年,否则在外国政府对海外并购日益收紧的情况下,豪威这个等级的企业是很难通过审查的。豪威的价值也因此更加突出。

豪威科技被韦尔股份收购后,双方将能实现强大的协同效应。豪威科技优势在芯片设计,可以丰富韦尔股份的设计业务,带动其半导体设计技术水平快速提升。而韦尔股份主营结构中分销业务占比将近90%,强项在渠道和销售,可以解决豪威科技因地域差异导致的产品不接地气的问题。

并且,从供应的角度,豪威由于一直采用只设计不制造的Fabless模式,在供应链上落后于设计加制造的IDM模式的索尼和三星,而通过和韦尔的重组,国内的一些晶圆厂(中芯国际等)将陆续引入,对公司未来的成本控制和毛利率有良好的作用。两者从产业链上整合,正好优势互补。

同时,继中兴事件后,扶持国内芯片产业成了国内厂商的共识。据了解,进入2019年,华为等手机厂商的订单大幅向韦尔股份等国产厂商倾斜。因此,在收购完成后,韦尔股份直奔千亿市值,这也充分说明了资本市场的高度认可。 

发展集成电路已经成为国家战略。自从2014年首期国家集成电路基金成立以来,相关产业都在快速发展,材料、设计、设备、制造、封装、应用等领域都出现了投资机会。特别是中兴事件后,大量投资机构涌入,一时间行业投资出现了过热的苗头。

对此,杨胜君提醒投资者,芯片行业的门槛非常高,而且是个赢家通吃的行业,目前很多投资机构看到芯片比较火,就带着钱冲了进来,一些团队甚至此前都没有相关的经验,这是很危险的。

“芯片是一个高度专业化的行业,需要长期研究、长期投入和长期坚持。以芯片设计企业为例,首先,芯片的专业门槛是很高的,企业必须要有一个经验丰富的技术团队。其次,其产品要能应用到一个广阔的市场,因为芯片有很多细分领域,如果市场不够大就没有大幅增长的潜力。此外,芯片是一个赢家通吃的行业,龙头企业的市场占有率会非常高。所以,如果缺乏相关经验,投资风险是很大的。”


(证券时报网 陈霞昌)


Copyright ©2005 - 2013基石资产管理股份有限公司
犀牛云提供企业云服务