2022.05.30 浏览次数:
5月30日，投中2021年度榜单发布。
作为业内最权威的榜单之一，“投中榜”调研覆盖超千家私募股权领域活跃投资机构，以严格的标准进行榜单划分，以专业、权威和严谨著称，因此又被称为国内股权投资行业的风向标，目前是诸多大型机构LP的重要出资依据。
基石资本收获多项大奖，已连续多年位居榜单前列。
主榜单中，基石资本荣膺“2021年度中国最佳私募股权投资机构TOP10”与“2021年度中国最佳中资私募股权投资机构TOP5”两项大奖；
基石资本天使基金亦荣耀跻身“2021年度中国最佳早期创业投资机构TOP50”。
行业榜单中，基石资本在半导体与集成电路、人工智能与大数据、医疗及健康服务等多个科技产业的成绩都得到了认可。
半导体与集成电路方面，基石资本荣膺“2021年度中国半导体与集成电路产业最佳投资机构TOP20”，基石资本所投企业【移芯通讯】被评为“2021年度中国半导体与集成电路产业最佳投资案例TOP10”；
中国人工智能与大数据方面，基石资本荣膺“2021年度中国人工智能与大数据产业最佳投资机构TOP20”，基石资本所投企业【商汤科技】被评为“2021年度中国人工智能与大数据产业最佳退出案例”；
医疗及健康服务方面，基石资本所投企业【华恒生物】和【圣诺医药】被评为“2021年度中国医疗及健康服务产业最佳退出案例TOP5”，【吉因加】被评为“2021年度中国医疗及健康服务产业最佳医疗服务领域投资案例TOP10”。
琳琅满目的奖项，体现出基石资本科技投资收获的累累硕果。
基石资本2012年首次登上投中榜单，2012-2022这十一年间，中国经济波澜壮阔，资产管理气象万千，基石资本始终屹立潮头，位居榜单前列。
2015年以前，基石资本紧跟中国工业化和全球化的大浪潮，把握住了当时最具成长性的科技技术、医疗健康、消费服务与文化娱乐行业的机遇，成功收获了山河智能、三六五网等百倍回报的项目。
2015年以后，中国产业逐步转型升级，新一轮技术创新周期开启，基于对中国经济创新发展与中国资本市场持续改革的信心，顺应中国经济发展的大方向，基石资本将投资领域进一步向科技聚焦。
特别是在2016年中兴事件后，基石资本清晰地认识到，中美对峙、科技封锁，迫使中国在所有科技领域谋求自主可控，为中国硬科技投资提供了重要的底层逻辑，第四次工业革命的浪潮，让这个过程变得更加迫切。
基于上述逻辑，基石资本前瞻性地对科技领域进行战略布局，近5年在该领域的总投资金额已接近300亿人民币。
在全面覆盖的基础上，基石资本进一步聚焦于两个重点方向：一个是在与欧美相比差距较大、正在加速进行国产替代的传统科技领域，也就是俗称的“卡脖子”领域；一个是在与欧美处于同等发展阶段的新兴、前沿科技领域。
这两个方向也构成了国内科技领域最大的主赛道：半导体、人工智能、新能源和医疗健康等。
在科技领域各个主赛道，基石资本进行了由点到线到面的全生态投资布局，既聚焦各个主赛道的龙头企业，又覆盖了在该产业上下游的产业生态链布局。
以半导体领域为例，基石资本在半导体材料、设备、设计、制造、封测和分销等环节进行了全产业链布局，重点投资企业包括韦尔股份（豪威科技）、长鑫存储、联合创泰、格科微、歌尔微电子、屹唐半导体、移芯通信、瀚博半导体、拓尔微电子、金宏气体、中科蓝讯、长晶科技等。
在人工智能领域，基石资本既投资了商汤科技、云从科技、创新奇智、第四范式等行业龙头，也布局了思谋科技、数篷科技、瑞莱智慧、致星科技等新兴潜在独角兽企业，同时还投资了文远知行、元戎启行等自动驾驶领域的明星企业。
而对于医疗健康这个由无数的处于不同生命周期和发展阶段的细分行业组成的浩瀚的大行业，基石则坚持尊重医疗本质，把握市场脉络、关注企业质地，既挖掘行业独角兽，也培育行业千里马。在该领域，基石资本的重点投资案例包括迈瑞医疗、华大智造、凯莱英、新产业、华恒生物、吉因加、圣诺医药、瑞科生物、奥浦迈、普瑞眼科、正雅齿科、药捷安康、迈普医学等。
在此过程中，基石资本也不断加强团队建设，持续吸纳来自业界的专业技术人才，借助他们深厚的产业背景，基石资本得以对科技企业发展的长周期、阶段性高估值以及商业化落地形成了更深刻理解。
与此同时，基石资本的投资阶段也进一步前移，并成立了独立的“基石天使基金”。
基石天使基金是深圳天使母基金出资的首批子基金管理机构之一，核心赋能天使轮、A轮阶段的创新创业企业，以深圳为中心并辐射全国优秀的初创公司，聚焦于自主创新和国产替代的科技及科技应用领域，主要包括人工智能及大数据、信息安全和医疗器械等政府扶持和鼓励发展的重点行业。
从2018年成立至今，基石天使基金已投出思谋科技、瑞莱智慧、数篷科技、致星科技、赋乐科技、矩阵起源、十沣科技等估值超1亿美元的潜在独角兽企业。
基石天使基金在2019和2020年度均荣膺了“深圳天使母基金年度子基金TOP10”，并于今年首次登榜“2021年度中国最佳早期创业投资机构TOP50”。
2019年以后，中国资本市场先后迎来了科创板和注册制推出、创业板注册制改革和北交所成立等重大制度改革，中国的科技企业迎来了前所未有的发展机遇，基石资本在科技领域的深耕也开始进入了收获期。
仅以2021年为例，基石资本共收获商汤科技、格科微、迈普医学等10家IPO上市企业，以及华大智造、云从科技、影石创新等9家过会企业，飞马智科也重组进入宝信软件上市，还有大批企业已提交或将要提交上市申请。此外，全亿健康被KKR收购、Pico被字节跳动收购也都成为了值得一提的大型并购案例。
当前，基石资本正在募集的PE七期主基金鹏远基石基金，将继续聚焦于基石资本长期深耕的科技、医疗健康和消费服务等领域。基石资本将坚持投资硬科技，重仓中国科技未来，继续与奋斗者同行，在科技进步的大浪潮中深耕产业，精准把握产业发展的经济价值、战略价值和时代价值，寻找新时代的投资机遇，力争为中国科技产业贡献自己的力量，做一脉相承的科技发展助力者。
“基业长青、稳如磐石。”——“基石”之名诠释着一份深切的期许。
与中国加入WTO同一年，在中国改革开放的窗口、一座四季长青的城市，基石资本在时代大潮中应运而生。20余年间，我们共同见证了人类历史上最伟大的经济飞跃，也经历着其中的起伏跌宕。
我们期待，中国经济、中国的资产管理行业和基石资本都能：
像磐石，坚定、稳健，无论风雨雷电都始终屹立，成为坚实的地基；
像常青树，枝叶并非永不凋落，而是当经历冰雪与风霜，春回大地的时候，总会萌发新芽，焕发新的生机。
这就是我们“春天的故事”。
过去一年，牛市重启，科技领航。
正如我在2024年10月所说的那样，“924”的行情并不是一个反弹，而是一个反转，自那以后，中国资本市场经历了一个从低估到价值回归的过程。
当上证指数来到10年最高点，“易中天”一年翻几倍，“寒王”市值一度突破6000亿，其他科技股也动辄百倍PE、百亿估值，有人贪婪，有人恐惧，还有人问我：科技股存在估值泡沫吗？
我说，这是一个时代的饥渴与焦虑，在资本市场中的投射。如果你理解这一点，你就不会对当前科技投资的热潮感到困惑。
投资与宏观经济无关，但确与地缘政治有关。
中美关系决定了未来几十年的投资，地缘政治极大构建了我们这个时代的饥渴与焦虑，深刻重塑了我们的投资行为。
中国的饥渴与焦虑是什么？第四次工业革命的大幕已然开启，第三次工业革命的短板却还未补齐，时不我待！
所以当有人疑惑，为什么国产算力芯片企业，技术难以望英伟达之项背，却有这么高的估值？为什么英伟达的PE只有50倍，“中国版英伟达”却有300倍？
我说，逻辑刚好反了，正是因为短期内追不上英伟达，这些企业才被赋予了更高的战略性定价，而且差距越大，战略价值越高。越得不到越饥渴，越追不上越焦虑，如果有一天，我们的算力芯片完全突破了，估值反倒会下来。
中国最美的自然风景在哪里？我认为很大一部分分布在横断山脉及其周边，梅里雪山、玉龙雪山、贡嘎山、四姑娘山、九寨沟等等都在这里。巨大的落差，结构性断裂，形成了壮丽的风景。
硬科技投资就是这样，技术代差、能力断点、体系缺口——难度的跃迁，带来了估值的跃迁，成功之后也将带来回报的跃迁。
这一逻辑，除了算力芯片领域，在存储芯片、商业航天等中国与外国差距比较大的领域，也都有所体现。
正因如此，从2016年开始，基石资本就果断将投资重点聚焦到硬科技、新兴产业和生命科学与健康三个领域——在这个语境下，“硬科技”特指那些与美国有代差的重要产业。
得益于这样的前瞻性，基石资本很早就在半导体、人工智能和机器人等关键领域实现了全产业链布局。
展望未来，科技进步与产业升级是无尽的前沿，硬科技产业差距的缩小亦无法一蹴而就，技术创新和国产替代的双重机会之窗才刚刚打开，任重道远，未来可期。
作为投资机构，基石资本将继续投身于每个时代的饥渴与焦虑，顺着时代的张力前行，向最难、也最重要的方向延伸。